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En trading Forex, la capacité d'un trader à avoir une compréhension claire et objective du marché détermine directement l'efficacité de ses stratégies de trading et sa rentabilité finale.

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En particulier avec l'indicateur « croisement de moyennes mobiles » largement utilisé en analyse technique, son application aveugle, sans identifier précisément les scénarios applicables, peut conduire à des erreurs de jugement et à de mauvaises décisions de trading. Par conséquent, tout trader Forex doit comprendre que les croisements de moyennes mobiles ne sont pas applicables dans toutes les conditions de marché. Leur véritable valeur se manifeste différemment sur les marchés en range et en tendance. Seule une distinction précise entre ces deux scénarios permet à cet indicateur d'être véritablement efficace.
Premièrement, sur un marché en range, les croisements de moyennes mobiles deviennent souvent inefficaces et ne fournissent pas de signaux de trading efficaces. La principale caractéristique d'un marché en range est que les prix fluctuent de manière répétée au sein d'une fourchette spécifique, sans tendance haussière claire ni tendance baissière soutenue. Les graphiques en chandeliers présentent souvent une configuration latérale. Durant ces périodes, les moyennes mobiles à court terme (comme les moyennes mobiles à 5 et 10 jours) et à long terme (comme les moyennes mobiles à 20 et 60 jours) se croisent fréquemment. Une « croix d'or » (une moyenne mobile à court terme franchit au-dessus d'une moyenne mobile à long terme, traditionnellement considérée comme un signal d'achat) peut se former le matin, pour se transformer en « croix de la mort » (une moyenne mobile à court terme franchit en dessous d'une moyenne mobile à long terme, traditionnellement considérée comme un signal de vente) l'après-midi en raison d'une correction des prix. Le lendemain, le croisement peut s'inverser et se recroiser. Ces changements fréquents et erratiques de signaux non seulement n'aident pas les traders à déterminer la direction du marché, mais peuvent également engendrer une avalanche de faux signaux. Ouvrir et fermer fréquemment des positions en fonction de ces croisements peut facilement conduire au piège de la « course aux hauts et aux bas », ce qui, à terme, érode leur capital par des frais de transaction répétés et les fluctuations du marché.
À l'inverse, sur un marché en tendance, les croisements de moyennes mobiles peuvent se transformer en signaux de trading de grande valeur, devenant ainsi un outil essentiel pour les traders qui souhaitent capitaliser sur les tendances et générer des profits. La principale caractéristique d'un marché en tendance est le mouvement constant des prix dans une seule direction. Qu'il s'agisse d'une tendance haussière unidirectionnelle (haussière) ou baissière unidirectionnelle (baissière), le mouvement des prix présente une constance et une persistance évidentes. À ce stade, le signal de croisement de moyennes mobiles est clair et stable. Dans une tendance haussière, une hausse soutenue des prix pousse la moyenne mobile à court terme régulièrement au-dessus de la moyenne mobile à long terme. Un « golden cross » (un retracement de la moyenne mobile à court terme suivi d'un nouveau franchissement au-dessus de la moyenne mobile à long terme) signale souvent une poursuite de la tendance et peut servir de base pour augmenter des positions ou entrer sur le marché. Dans une tendance baissière, une baisse soutenue des prix fait que la moyenne mobile à court terme reste constamment inférieure à la moyenne mobile à long terme. Un « croisement mortel » (une moyenne mobile à court terme franchissant au-dessus de la moyenne mobile à long terme, puis repassant sous celle-ci) signale souvent une poursuite de tendance et peut servir de base à une réduction des positions ou à une vente à découvert.
En résumé, la compréhension des croisements de moyennes mobiles par les traders Forex repose essentiellement sur la compréhension de l'alignement entre les conditions de marché et les indicateurs. La volatilité d'un marché en consolidation signifie que le bruit associé à un signal de croisement de moyennes mobiles est bien plus important que l'information utile. Cependant, la constance d'un marché en tendance renforce la valeur du signal d'un croisement de moyennes mobiles. Ce n'est qu'en utilisant d'abord d'autres outils, comme les lignes de volume et de tendance, pour déterminer si le marché est en cours de consolidation ou de tendance, puis en décidant d'utiliser ou non l'indicateur de croisement de moyennes mobiles, que l'on peut véritablement « utiliser les outils pour son trading, plutôt que de se laisser tromper par eux ». C'est également une étape clé pour bien comprendre le trading Forex.

Dans les scénarios de trading à court terme sur les marchés financiers, les différences fondamentales entre le Forex et les marchés boursiers se traduisent par des logiques opérationnelles et des règles de clôture de position distinctes.

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Pour les traders Forex, le principal avantage du trading à court terme réside dans sa flexibilité. Le marché mondial des changes fonctionnant 24h/24 et 7j/7 et adoptant généralement un système de trading T+0, les traders peuvent acheter ou vendre des paires de devises à tout moment de la journée, réagissant ainsi aux fluctuations du marché. Il n'est pas nécessaire d'attendre des périodes spécifiques et les opérations de clôture de position sont totalement libres. Cette fonctionnalité de trading instantané permet aux traders Forex à court terme de saisir plus précisément les fluctuations intrajournalières du marché et de réagir rapidement aux changements du marché. Qu'ils exploitent des opportunités à très court terme de quelques minutes ou des fluctuations intrajournalières de plusieurs heures, ils peuvent ouvrir et clôturer leurs positions le jour même, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de la rotation des capitaux et la rapidité des décisions de trading.
Cependant, dans le trading d'actions à court terme, les règles de clôture varient considérablement selon la structure institutionnelle des différents marchés. Le système de négociation T+1 sur le marché des actions A de Chine continentale impose les restrictions les plus importantes aux transactions à court terme. Selon les règles de négociation des actions A, les investisseurs ne peuvent pas vendre les actions achetées via leurs comptes titres le jour même et doivent attendre le jour de bourse suivant (non férié) pour exécuter les ordres de clôture. Ce système signifie que même si les traders d'actions A à court terme constatent que les tendances du marché ne sont pas conformes aux attentes après l'achat, ou ont déjà réalisé des profits à court terme, ils ne peuvent pas immédiatement sécuriser leurs profits ni sortir avec un ordre stop-loss, et ne peuvent que supporter passivement le risque de fluctuations de prix pendant les heures de négociation restantes de la journée. Par exemple, si un trader achète une action A à 10 yuans l'action lundi matin, même si le cours de l'action atteint 10,5 yuans l'après-midi, il ne peut pas la revendre avec profit ce jour-là. Ils doivent attendre l'ouverture du marché mardi pour décider de clôturer ou non leur position en fonction des conditions de marché. Si le cours de l'action chute à 9,5 yuans par action lundi après-midi, ils ne peuvent pas non plus stopper leurs pertes ce jour-là et doivent assumer le risque potentiel de conserver leur position jusqu'au lendemain.
Contrairement aux actions A, les marchés boursiers de Hong Kong et des États-Unis offrent une flexibilité similaire à celle du marché des changes, tous deux appliquant un système de négociation T+0. Cela offre aux traders à court terme des opportunités de trading instantanées similaires à celles du marché des changes. Sur le marché boursier de Hong Kong, les investisseurs peuvent vendre les actions achetées le jour même à tout moment de la séance, sans avoir à attendre le lendemain. Sur le marché boursier américain, les séances de négociation étant divisées en séances avant-bourse, intrajournalières et après-bourse, et le système T+0 étant également appliqué, les traders peuvent même effectuer plusieurs cycles d'achat-vente au cours de différentes séances. Cet avantage institutionnel permet aux traders à court terme sur les actions de Hong Kong et des États-Unis de réagir avec plus de flexibilité aux fluctuations intrajournalières du marché. Par exemple, s'ils constatent une hausse rapide d'une action pendant les heures de bourse américaines en raison d'une nouvelle positive inattendue, ils peuvent l'acheter immédiatement et la revendre dès que le cours atteint son pic, créant ainsi un cycle de profit en boucle fermée. La logique opérationnelle est très similaire à celle du trading Forex à court terme.
Il convient de noter que, bien que le marché des actions A applique le système T+1, il existe un mode de fonctionnement spécifique, similaire à celui du « T+0 », dont l'essence diffère néanmoins du véritable trading T+0. Plus précisément, si un investisseur détient déjà une « position de base » sur une action donnée (c'est-à-dire des actions achetées la veille ou plus tôt et conservées pendant la nuit), il peut acheter le même montant (ou moins) que sa position de base le même jour, puis revendre le même montant. Par exemple, un investisseur détient 1 000 actions d'une action A donnée (position de base) le dimanche. Lorsque le cours de l'action baisse le lundi matin, il peut acheter 1 000 actions supplémentaires. Lorsque le cours rebondit dans l'après-midi, ils vendent les 1 000 actions qu'ils détenaient auparavant. Bien qu'il s'agisse d'une opération d'achat-vente, réalisant des achats intraday à un prix bas et des ventes à un prix élevé, l'investisseur vend en réalité sa position de base de la veille. Les 1 000 actions nouvellement achetées ne doivent pas être vendues avant mardi. Cette opération exploite essentiellement la position de base pour accroître la flexibilité des transactions intraday. Il ne s'agit pas d'un véritable système T+0 qui contourne les restrictions du système T+1. Elle impose également des exigences élevées à l'investisseur en termes de détention de la position de base, de capital et d'appréciation du marché, ce qui est très différent de la liquidation illimitée et instantanée des positions sur le marché des changes.
En résumé, les différences entre les règles de liquidation du marché des changes à court terme et celles des actions découlent de la conception des systèmes de négociation des différents marchés : la règle T+0 sur le marché des changes offre aux traders la flexibilité d'acheter et de vendre à tout moment, tandis que la règle T+1 sur le marché des actions A restreint la liquidation intraday. Les règles T+0 applicables aux actions de Hong Kong et des États-Unis s'alignent étroitement sur la logique du trading Forex, tandis que les pratiques « quasi-T+0 » des actions A ne sont que des techniques spécialisées permettant de maintenir une position de base. Les traders à court terme doivent bien comprendre les limites institutionnelles du marché auquel ils participent afin de développer des stratégies de trading conformes aux règles et d'éviter les erreurs opérationnelles causées par une mauvaise compréhension des règles de liquidation.

En trading Forex, la capacité à supporter le temps et la patience sont des indicateurs clés de la compétence d'un trader.

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Les traders expérimentés comprennent que le marché n'est pas toujours riche en opportunités, mais qu'il exige plutôt une action décisive au bon moment. Ils savent qu'un trading réussi exige souvent d'attendre patiemment l'opportunité parfaite, plutôt que de se lancer aveuglément dans des transactions fréquentes. Cette patience et cette autodiscipline sont essentielles à leur survie à long terme sur le marché.
À l'inverse, les traders forex débutants adoptent souvent un comportement totalement différent. Ils cherchent constamment à saisir la moindre opportunité apparemment rentable, pensant qu'il y a toujours une marge de profit, et tradent frénétiquement chaque jour. Cet état d'esprit conduit souvent au trading haute fréquence, à des positions lourdes et même à des opérations à effet de levier. Cependant, ces comportements épuisent souvent rapidement les fonds, forçant finalement les investisseurs à quitter le marché. Les débutants manquent souvent d'une compréhension approfondie de la nature du marché et sont facilement induits en erreur par les fluctuations à court terme, tombant ainsi dans le piège du sur-trading.
Les traders forex expérimentés comprennent la rareté des opportunités de marché. Ils savent que les véritables bonnes opportunités sont rares et nécessitent donc de la patience. Même pour rester en contact avec le marché, ils ne passent des ordres et n'entrent en position qu'avec des positions extrêmement petites. Cette micro-position agit comme un « poste de surveillance », les aidant à surveiller les tendances du marché. Dès qu'ils repèrent une véritable opportunité, ils déploient rapidement une position plus petite pour atténuer le risque et la saisir.
Il est important de noter que pour les traders disposant d'un capital important, même une position légère peut paraître lourde à l'investisseur moyen. En effet, les traders à forte capitalisation disposent de vastes bases de capital pour les soutenir, et chaque transaction peut impliquer des montants importants. Cet avantage en termes d'échelle de capital est inimaginable pour les investisseurs ordinaires et constitue l'une des principales raisons pour lesquelles ils réalisent des profits stables et à long terme sur le marché.

Dans le monde du trading de devises, il existe un dicton controversé et ancien : « Un trader qui n'a jamais subi d'appel de marge n'est pas un bon trader.»

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Ceux qui partagent ce point de vue considèrent souvent les appels de marge comme une étape nécessaire pour que les traders acquièrent de l'expérience et approfondissent leur compréhension, les liant même directement à leurs prouesses en trading. Cependant, du point de vue de la logique du marché et des différences de bases de capital, ce point de vue est non seulement clairement partial, mais peut également induire en erreur les traders ayant des bases de capital différentes. Les limites de cette vision sont encore plus marquées lorsqu'on se concentre sur les investisseurs à forte capitalisation.
Tout d'abord, il est important de préciser qu'assimiler un « appel de marge » à l'excellence d'un trader brouille la frontière entre tâtonnements et maîtrise des risques. Les petits traders, en raison de leur capital initial limité, peuvent être confrontés à des appels de marge lorsqu'ils explorent des stratégies de trading et se familiarisent avec les fluctuations du marché, souvent en raison de leur inexpérience et d'une gestion des risques inadéquate. Cela peut leur permettre d'apprendre de leurs pertes et d'ajuster leurs stratégies de trading, mais cela ne signifie pas qu'un appel de marge soit un signe de croissance valable, ni qu'il soit inadéquat de l'éviter. La compétence principale d'un excellent trader ne consiste pas simplement à « subir un appel de marge », mais plutôt à « savoir comment l'éviter » et à réaliser des profits stables sur le long terme, une caractéristique particulièrement évidente chez les traders à forte capitalisation.
Les différences fondamentales dans la logique opérationnelle des traders à forte capitalisation et des traders à faible capitalisation déterminent directement la probabilité extrêmement faible d'appels de marge pour les premiers, rendant pratiquement impossible d'en attendre un. Du point de vue de la gestion de fonds, les investisseurs en grandes capitalisations ne recherchent généralement pas un effet de levier élevé et des rendements élevés, contrairement aux traders à petite capitalisation. Ils privilégient plutôt le contrôle des risques. Par exemple, une société de change gérant des centaines de millions de dollars de fonds peut ne gérer qu'un faible pourcentage de son capital total en une seule transaction. Même si une transaction génère une perte, l'impact sur l'ensemble des fonds n'est pas dévastateur. En revanche, si un trader en petites capitalisations utilise aveuglément un effet de levier de 100x, voire de 200x, une fluctuation de quelques pips seulement pourrait déclencher un appel de marge si le marché évolue contre ses attentes.
En termes de stratégies de trading, les traders en grandes capitalisations s'appuient davantage sur des stratégies robustes comme le trading de tendance et l'allocation diversifiée, plutôt que sur la spéculation à court terme et les paris excessifs, courants chez les petits traders. Ils atténuent l'exposition au risque de chaque transaction en répartissant leurs investissements sur plusieurs paires de devises, en élaborant des stratégies à long terme basées sur des données macroéconomiques et en fixant des seuils stricts de stop-loss et de take-profit. De plus, les équipes spécialisées dans les grandes capitalisations disposent souvent de services dédiés au contrôle des risques, qui surveillent les fluctuations du marché et comptabilisent les profits et les pertes en temps réel. Si les risques dépassent des seuils prédéfinis, elles mettent immédiatement en œuvre des mesures telles que la réduction ou la clôture de positions, évitant ainsi systématiquement les appels de marge. À l'inverse, certains traders de petites capitalisations ne disposent pas d'un système systématique de contrôle des risques et sont facilement influencés par leurs émotions, ce qui les conduit à effectuer des transactions fréquentes, voire à conserver leurs pertes, ce qui entraîne in fine des appels de marge.
Plus important encore, l'idée selon laquelle « un trader qui n'a pas subi d'appel de marge n'est pas un bon trader » ignore les objectifs fondamentaux du trading sur les grandes capitalisations : la sécurité du capital et la capitalisation à long terme. Pour les investisseurs de grandes capitalisations, la recherche de rendements élevés sur une seule transaction n'est pas leur objectif principal. Ils visent plutôt une croissance du capital à long terme grâce à des profits réguliers, stables et modestes. Par exemple, si un compte de grandes capitalisations génère un rendement annuel moyen de 15 %, l'effet de capitalisation pourrait plus que quadrupler la taille du compte sur dix ans. Cependant, si l'on prend une position risquée et fortement investie en quête de rendements élevés à court terme, un appel de marge pourrait anéantir instantanément des années de gains accumulés, ce qui contredit totalement l'appétence au risque des traders à grande capitalisation. Par conséquent, pour ces derniers, éviter les appels de marge n'est pas seulement une preuve de compétence ; c'est aussi une condition préalable à la réalisation de leurs objectifs principaux.
Bien sûr, cela ne signifie pas que les traders à petite capitalisation doivent nécessairement subir des appels de marge pour progresser, ni que les traders à grande capitalisation ne sont jamais exposés au risque. Qu'ils opèrent avec un capital modeste ou important, les excellents traders doivent toujours privilégier la gestion des risques tout au long de leurs transactions. Les petits traders peuvent réduire leurs risques d'appel de marge en réduisant leur effet de levier, en contrôlant leurs positions et en développant leurs connaissances professionnelles. Les grands traders doivent maintenir un système rigoureux de gestion des risques pour éviter de dépasser leurs seuils de risque par négligence ou excès de confiance. Cependant, il faut reconnaître que les appels de marge ne constituent en aucun cas le critère de qualité d'un trader. La principale différence entre les excellents traders et les traders moyens réside dans leur capacité à réaliser des profits stables grâce à des stratégies scientifiques et à une gestion des risques adaptée à différents niveaux de capital.
En résumé, « ne jamais avoir d'appel de marge » est un facteur clé pour déterminer la réussite d'un trader l'affirmation selon laquelle « un trader qui a un mauvais trader n'est pas un bon trader » ne correspond pas à la logique du trading à grande échelle et peut facilement induire en erreur les investisseurs et les amener à négliger l'importance du contrôle des risques. Plutôt que de se demander s'ils ont subi un appel de marge, les acteurs du marché Forex devraient se concentrer sur l'amélioration de leurs connaissances en trading et le perfectionnement de leurs systèmes de contrôle des risques. Après tout, les traders qui survivent à long terme et sont rentables sur le marché ne sont pas ceux qui ont subi un appel de marge, mais ceux qui savent comment l'éviter.

Dans le trading Forex, les investissements à long terme, y compris les positions de base et les positions hautes, sont essentiels.

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Une position de base est la position fondamentale établie par les investisseurs lors des creux du marché, tandis qu'une position haute est la position progressivement augmentée lors des sommets du marché. Le placement judicieux de ces deux positions a un impact direct sur la réussite de l'investissement. Les investisseurs performants maximisent souvent leurs rendements grâce à une gestion précise de leurs positions de base et de leurs positions de tête lorsque les tendances du marché sont claires.
D'un point de vue trading, la réussite d'une transaction repose souvent sur la configuration initiale. Si celle-ci est incorrecte, les opérations ultérieures seront difficiles à corriger. En trading, on souligne souvent que sans une position de base solide, il est difficile de saisir la tendance. Ce n'est pas seulement un problème technique, c'est aussi une question de stratégie et d'état d'esprit. Si votre état d'esprit initial est erroné, la réussite ultérieure sera difficile.
Lors de l'apprentissage du trading Forex, les conseils d'introduction et l'état d'esprit sont essentiels. Comme le dit le dicton, être exposé aux bons concepts et méthodes de trading dès le départ constitue une base solide pour l'apprentissage et la pratique ultérieurs. Si vous commencez dans la mauvaise direction, les ajustements ultérieurs seront extrêmement difficiles. Par conséquent, choisir la bonne voie d'entrée et le bon mentor est essentiel à la réussite. Tout comme aux cartes : si vous ne jouez pas bien votre première main, les pertes ultérieures seront difficiles à récupérer. Seule une bonne première main peut vous permettre de poser les bases de votre réussite ultérieure.

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