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विदेशी मुद्रा (फॉरेक्स) बाजार की टू-वे ट्रेडिंग प्रणाली में, रिटेल निवेशकों और संस्थागत निवेशकों की कार्य-रणनीति के मूल तर्क में एक बुनियादी अंतर होता है। यही वह अंतर है जो रिटेल खातों में अक्सर होने वाले बड़े नुकसान (ड्रॉडडाउन) और पूरे खाते के खाली हो जाने (जिसे "ब्लो-अप" भी कहा जाता है) का मुख्य कारण बनता है।

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संस्थागत निवेशक अपनी बड़ी पूंजी का लाभ उठाते हुए हमेशा एक समझदारी भरी ट्रेडिंग नीति अपनाते हैं: "बड़ी पूंजी का उपयोग करके छोटे लेकिन भरोसेमंद मुनाफे हासिल करना।" बहुत बड़े या असाधारण रिटर्न के पीछे भागने के बजाय, वे सालाना 20% से 30% रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं, जिससे एक टिकाऊ और कंपाउंड ग्रोथ (चक्रवृद्धि वृद्धि) बनी रहती है। इस दृष्टिकोण का मुख्य आधार "जोखिम को सबसे पहले देखना" (रिस्क-फर्स्ट माइंडसेट) है। यह फॉरेक्स बाजार की स्वाभाविक टू-वे अस्थिरता (उतार-चढ़ाव) और तेजी (बुलिश) व मंदी (बेयरिश) के बीच होने वाले तेजी से बदलावों के लिए बिल्कुल उपयुक्त है। ये संस्थाएं बचाव (डिफेंस) को प्राथमिकता देती हैं—वे बार-बार छोटी-छोटी पोजीशन लेकर बाजार को परखती हैं और बाजार के बड़े उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए 'स्टॉप-लॉस' और 'टेक-प्रॉफिट' ऑर्डर का सख्ती से पालन करती हैं। अपनी मूल पूंजी को सबसे पहले सुरक्षित रखने के बाद, वे लगातार और उच्च संभावना वाले रिटर्न पाने की कोशिश करती हैं।
इसके विपरीत, सीमित पूंजी वाले रिटेल निवेशक अक्सर बिल्कुल अलग सोच और रणनीति अपनाते हैं। "छोटी पूंजी से बड़ा मुनाफा कमाने" की चाहत में, वे अक्सर अपने शुरुआती निवेश से कई गुना अधिक रिटर्न पाने का लक्ष्य रखते हैं। चूंकि उनकी मूल पूंजी कम होती है, इसलिए सामान्य और स्थिर रिटर्न उनकी मुनाफे की उम्मीदों को पूरा नहीं कर पाते। नतीजतन, कई रिटेल निवेशक बहुत बड़ी पोजीशन लेकर या अपनी पूरी पूंजी एक ही ट्रेड में लगाकर (जिसे "ऑल-इन" या फुल-पोजीशन ट्रेडिंग कहते हैं) ट्रेड करते हैं। इस दौरान वे 'पोजीशन साइजिंग' और 'रिस्क-हेजिंग' (जोखिम कम करने के उपाय) जैसे जरूरी पहलुओं को नजरअंदाज कर देते हैं। फॉरेक्स बाजार में अन्य एसेट क्लास की तरह कीमतों की कोई एकतरफा सीमा (प्राइस लिमिट) नहीं होती—और बाजार का मूड पल भर में बदल सकता है—इसलिए बहुत बड़ी पोजीशन लेने से जोखिम कई गुना बढ़ जाता है, जिससे रिटेल खातों में गलती की कोई गुंजाइश नहीं बचती।
जब ट्रेडिंग फ्रेमवर्क बनाने की बात आती है, तो संस्थागत निवेशक आक्रामक (ऑफेंस) और बचाव (डिफेंस) दोनों के बीच संतुलन बनाए रखते हैं। वे अपनी बड़ी पूंजी, बेहतरीन पोजीशन मैनेजमेंट और मजबूत रिस्क-कंट्रोल सिस्टम का उपयोग करके बाजार की अस्थिरता का सामना करते हैं। जब कीमतों में प्रतिकूल बदलाव आता है, तो संस्थागत निवेशक (institutions) अपनी पोजीशन को लॉक करके (हेजिंग), एक्सपोज़र कम करके, या डेरिवेटिव्स का इस्तेमाल करके जोखिम को प्रभावी ढंग से कम कर सकते हैं। इसके विपरीत, खुदरा निवेशक (retail investors) अक्सर केवल "आक्रामक" (offense-only) मानसिकता के साथ काम करते हैं; वे अक्सर दोतरफा ट्रेडिंग (two-way trading) में छिपे जोखिमों को अनदेखा कर देते हैं और अपनी पूंजी को बचाने के लिए ज़रूरी जोखिम-प्रबंधन उपायों की कमी रखते हैं। जब बाज़ार प्रतिकूल दिशा में जाता है, तो खुदरा ट्रेडर अक्सर समय रहते नुकसान को कम करने में विफल रहते हैं; कीमतों में मामूली उतार-चढ़ाव भी बड़े 'अनरियलाइज़्ड लॉस' (unrealized losses) का कारण बन सकते हैं, जिससे अंततः उनका पूरा अकाउंट खाली (liquidation) हो सकता है। यही मुख्य कारण है कि विदेशी मुद्रा (फॉरेक्स) बाज़ार में खुदरा ट्रेडर अक्सर लंबे समय तक नुकसान की स्थिति में बने रहते हैं।

फॉरेक्स ट्रेडिंग में, ट्रेडर्स अक्सर छोटे और अल्पकालिक मुनाफ़े को इस बात का सबूत मान लेते हैं कि उनका ट्रेडिंग सिस्टम पूरी तरह परिपक्व हो गया है—यह एक ऐसा झूठा आत्मविश्वास है जो अक्सर उनके अकाउंट के पूरी तरह बर्बाद होने का कारण बनता है।

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फॉरेक्स बाज़ार के दोतरफा (लॉन्ग/शॉर्ट) ट्रेडिंग तंत्र में, कई ट्रेडर एक नकारात्मक चक्र (negative feedback loop) में फंस जाते हैं: "अल्पकालिक मुनाफ़ा → अति-आत्मविश्वास → अकाउंट में भारी गिरावट (drawdown)।" अल्पकालिक ट्रेंड का अनुसरण करके या ट्रेंड के विपरीत ट्रेड करके थोड़ा मुनाफ़ा कमाने के बाद, वे गलती से यह मान लेते हैं कि उनका ट्रेडिंग सिस्टम पूरी तरह विकसित हो चुका है। इससे उनमें ज़रूरत से ज़्यादा आत्मविश्वास पैदा हो जाता है, जिसके तुरंत बाद उनके अकाउंट की इक्विटी में भारी गिरावट आती है और उनकी ट्रेडिंग रणनीति पूरी तरह विफल हो जाती है—फॉरेक्स ट्रेडिंग में यह एक बहुत ही आम बात है।
इस समस्या की जड़ दोहरी सीमाओं में है: ट्रेडिंग की सीमित समझ और बाज़ार के व्यापक परिदृश्य को न देख पाना। खुद को केवल कीमतों की एक संकीर्ण रेंज और अल्पकालिक उतार-चढ़ाव तक सीमित रखकर—और केवल बुनियादी लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन लेकर—ट्रेडर्स बाज़ार के चक्रों, अस्थिरता (volatility) और मुनाफ़े-नुकसान की गतिशीलता के बहुत छोटे हिस्से को ही देख पाते हैं। नतीजतन, वे बाज़ार के अस्थायी लाभ या संयोग से मिले मुनाफ़े को अपनी ट्रेडिंग कुशलता मान लेते हैं, जिससे उनमें एक झूठा अहंकार (inflated ego) पनपने लगता है।
फॉरेक्स बाज़ार की एक प्रमुख विशेषता यह है कि इसमें तेज़ी (bullish) और मंदी (bearish) के चरणों के बीच बहुत तेज़ी से और अप्रत्याशित रूप से बदलाव आते रहते हैं। हालांकि टू-वे (दो-तरफा) ट्रेडिंग मैकेनिज्म में मुनाफे की काफी संभावनाएं होती हैं, लेकिन यह भावनात्मक फैसलों से जुड़े जोखिमों को भी बढ़ा देता है—जैसे कि बहुत बड़ी पोजीशन लेना, घाटे वाले ट्रेड को 'पकड़े रखना' (यानी नुकसान को स्वीकार न करना), या जरूरत से ज्यादा ट्रेडिंग (ओवर-ट्रेडिंग) करना। जब ट्रेडर्स बड़े मार्केट साइकल का सामना करते हैं, अनुभवी प्रोफेशनल्स के फैसले लेने के तरीके को समझते हैं, और मार्केट के बड़े उतार-चढ़ाव व अस्थिरता से गुजरते हैं, तब उन्हें एहसास होता है कि उनके पहले के छोटे-मोटे मुनाफे, पूरे मार्केट इकोसिस्टम के मुकाबले असल में बहुत मामूली थे।
फॉरेक्स ट्रेडिंग में एक बड़ी सफलता पाने के लिए, मार्केट की गहरी समझ और व्यावहारिक, वास्तविक अनुभव का होना बहुत जरूरी है। मार्केट की गतिविधियों में गहराई से उतरकर, पुराने प्राइस एक्शन का बारीकी से अध्ययन करके, अनुभवी ट्रेडर्स की रणनीतियों को समझकर, और बुल मार्केट (तेजी), बियर मार्केट (मंदी) व कंसोलिडेशन (स्थिरता) के पूरे दौर को अनुभव करके ही कोई व्यक्ति टू-वे (लॉन्ग/शॉर्ट) फॉरेक्स ट्रेडिंग के असली सार को समझ सकता है। साथ ही, इससे प्रोबेबिलिटी (संभावना) पर आधारित ट्रेडिंग के मूल सिद्धांतों को समझने और अपनी कमियों को ईमानदारी से स्वीकार करने में मदद मिलती है। इसके अलावा, अपने ट्रेडिंग नजरिए को व्यापक बनाकर, मार्केट की गहरी समझ विकसित करके, जल्दबाजी और अति-आत्मविश्वास को त्यागकर, तथा ट्रेडिंग के नियमों और रिस्क मैनेजमेंट की सीमाओं का सख्ती से पालन करके, एक ट्रेडर अल्पकालिक लाभ-हानि के भावनात्मक उतार-चढ़ाव से ऊपर उठ सकता है। इस तरह, वह टू-वे और अस्थिर फॉरेक्स मार्केट में लंबे समय तक लगातार अच्छा प्रदर्शन कर सकता है।

फॉरेक्स मार्केट में, जहां लॉन्ग और शॉर्ट दोनों तरह की पोजीशन ली जा सकती हैं, वहां किसी ट्रेडर का एक दशक तक मार्केट में बने रहना ही लगातार मुनाफा कमाने की गारंटी नहीं देता है।

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इसका सीधा सा मतलब यह है कि ट्रेडर ने शुरुआती "छंटनी" वाले दौर को पार कर लिया है और अब उसे ऐसे बाजार में बने रहने का अधिकार मिल गया है, जहाँ 'लॉन्ग' (खरीद) और 'शॉर्ट' (बिक्री) दोनों तरह के मौके मिलते हैं।
इस स्तर तक पहुँचने का मतलब यह नहीं है कि आप एक चैंपियन की तरह फिनिश लाइन पार कर चुके हैं; बल्कि यह तो एक 'ट्रेडिंग मैराथन' की शुरुआती लाइन पर खड़े होने जैसा है।
फॉरेक्स मार्केट की कुछ खास संरचनात्मक विशेषताएं होती हैं, जैसे कि दोनों तरफ (लॉन्ग/शॉर्ट) ट्रेडिंग, T+0 सेटलमेंट (तुरंत लेनदेन), और 24 घंटे लगातार रहने वाली अस्थिरता (volatility)। बाजार की स्थितियां अक्सर एक दायरे (consolidation range) में रहने और किसी खास दिशा में चलने (directional trend) के बीच बदलती रहती हैं; ट्रेडिंग के पूरे चक्र काफी लंबे होते हैं और इनमें अक्सर अचानक बदलाव (reversals) आते रहते हैं। इससे ट्रेडर के रिस्क मैनेजमेंट, मानसिक मजबूती और दोनों तरफ की ट्रेडिंग के लॉजिक को समझने की क्षमता पर लगातार दबाव बना रहता है।
ऐसे कई "अनुभवी" फॉरेक्स ट्रेडर्स हैं—जिनमें से कुछ ने शायद एक-दो दशकों तक लगातार मुनाफा भी कमाया हो—जो बाजार की दिशा को गलत समझने, पोजीशन का आकार (position sizing) ठीक से न तय करने, या 'स्टॉप-लॉस' का इस्तेमाल न करने की वजह से अपना सारा कमाया हुआ मुनाफा गंवा बैठते हैं। ऐसा तब होता है जब बाजार अचानक एक ही दिशा में बहुत तेजी से भागता है या ट्रेंड पूरी तरह पलट जाता है। कई बार तो उन्हें इतना बड़ा नुकसान उठाना पड़ता है कि उनकी मूल पूंजी (principal amount) भी डूब जाती है। दोनों तरफ की ट्रेडिंग वाले माहौल में, जहाँ लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन से मुनाफा कमाने का मौका होता है, वहीं इसका मतलब यह भी है कि अगर बाजार आपकी उम्मीद के विपरीत दिशा में चला जाए, तो हमेशा नुकसान का खतरा बना रहता है। थोड़े समय के लिए मिलने वाला मुनाफा—चाहे वह लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन से हो, या बाजार के उतार-चढ़ाव को बिल्कुल सही समय पर पकड़ने से—असल में बाजार की खास स्थितियों की वजह से मिलने वाला एक "अप्रत्याशित लाभ" (windfall) होता है; यह किसी ट्रेडर की कुल क्षमता का पक्का सबूत नहीं है।
दस साल के ट्रेडिंग अनुभव का मतलब बस इतना है कि ट्रेडर अब बाजार की अस्थिरता के पैटर्न, ट्रेडिंग के नियमों और बाजार में छिपे विभिन्न खतरों को अच्छी तरह समझने लगा है। इस दौरान उसने ट्रेडिंग का एक बुनियादी सिस्टम और जोखिम को समझने का एक ढांचा तैयार कर लिया होता है। हालाँकि, इसका मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि उसे बाजार से हमेशा मुनाफा कमाने का कोई पक्का लाइसेंस मिल गया है। फॉरेक्स ट्रेडिंग का मुख्य उद्देश्य लंबे समय तक बाजार में टिके रहना है, न कि थोड़े समय में मुनाफा कमाना। जब तक कोई ट्रेडर पूरी तरह से मार्केट से बाहर नहीं निकल जाता और अपनी पूंजी सुरक्षित नहीं कर लेता—यानी अपने मुनाफे को 'लॉक' नहीं कर लेता—तब तक कोई भी संभावित मुनाफा या बीच का रिटर्न अनिश्चित ही रहता है। फॉरेक्स ट्रेडिंग में सफलता की कोई 'अंतिम' स्थिति नहीं होती; एक ट्रेडर मार्केट की इस निरंतर प्रतिस्पर्धा में लंबे समय तक तभी टिक सकता है, जब वह लगातार रिस्क मैनेजमेंट को प्राथमिकता दे, लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन के लिए अपने लॉजिक को बेहतर बनाए, और एक स्थिर व अनुशासित दृष्टिकोण अपनाए।

टू-वे (लॉन्ग/शॉर्ट) फॉरेक्स ट्रेडिंग के माहौल में, एक बेहतरीन ट्रेडर की पहचान यह नहीं है कि वह बहुत अधिक ट्रेडिंग करके बड़ा मुनाफा कमाने की कोशिश करे, बल्कि यह है कि वह रिस्क मैनेजमेंट का व्यवस्थित तरीके से इस्तेमाल करे ताकि उसका पूरा अकाउंट खाली होने (वाइपआउट) का खतरा न रहे—इस तरह वह मार्केट के उतार-चढ़ाव के बीच अपने अकाउंट को लंबे समय तक सुरक्षित और टिकाऊ बनाए रखता है।

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फॉरेक्स मार्केट की खासियत इसका टू-वे (लॉन्ग/शॉर्ट) स्वरूप, कीमतों में अनिश्चित उतार-चढ़ाव, और किसी तय या पहले से अनुमान लगाए जा सकने वाले पैटर्न का न होना है। मार्केट में तेजी (बुलिश) और मंदी (बेयरिश) की स्थितियां अचानक बदल सकती हैं, और कीमतों में अल्पकालिक बदलावों के लिए कोई स्पष्ट या निश्चित नियम नहीं होते; ऐसा कोई ट्रेडिंग लॉजिक नहीं है जो मार्केट के हर मोड़ या ट्रेंड की दिशा का सटीक अनुमान लगा सके।
फॉरेक्स ट्रेड का पूरा जीवनचक्र—यानी पोजीशन खोलना, उसे बनाए रखना और बंद करना—मूल रूप से रिस्क लेने का एक जुआ है, जो मार्केट की संरचना, टेक्निकल पैटर्न और फंडामेंटल लॉजिक पर आधारित होता है। उन मार्केट के विपरीत जहाँ केवल एक तरफा (सिर्फ लॉन्ग) ट्रेडिंग की जा सकती है, फॉरेक्स मार्केट में एक ही समय में लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन ली जा सकती हैं, जिससे ट्रेडिंग के कई अलग-अलग अवसर मिलते हैं। हालाँकि, कीमतों में यह अनिश्चित उतार-चढ़ाव किसी भी ट्रेड से जुड़े जोखिम और अनिश्चितता को काफी बढ़ा देता है। कई ट्रेडर एक आम मानसिक जाल में फंस जाते हैं: वे कीमतों में होने वाले हर छोटे-मोटे बदलाव से मुनाफा कमाने के चक्कर में पड़ जाते हैं—हर ट्रेड पर प्रॉफिट कमाने की कोशिश करते हैं—और इस बात को नजरअंदाज कर देते हैं कि टू-वे मार्केट में टिके रहने के लिए एक मजबूत रिस्क मैनेजमेंट सिस्टम होना सबसे जरूरी है।
एक परिपक्व टू-वे (लॉन्ग/शॉर्ट) फॉरेक्स ट्रेडिंग सिस्टम मुख्य रूप से जोखिम के सटीक प्रबंधन पर आधारित होता है—चाहे वह व्यक्तिगत ट्रेड के स्तर पर हो या पूरे अकाउंट के स्तर पर। यह सिस्टम उच्च-जोखिम वाले व्यवहारों पर सख्त रोक लगाता है, जैसे कि ओवर-लीवरेजिंग (बहुत बड़ी पोजीशन लेना) या बाजार के मौजूदा रुझान के विपरीत नुकसान देने वाली पोजीशन को बनाए रखना। नियमित ट्रेडिंग के दौरान, छोटे और नियंत्रित नुकसान होना एक सामान्य बात है—इसे आप "व्यापार करने की आवश्यक लागत" मान सकते हैं। इस तरह के सीमित और प्रबंधनीय नुकसान, वास्तव में, मजबूत रुझानों की पहचान करने और बाजार के उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने के लिए जरूरी होते हैं। लाइव ट्रेडिंग में, ट्रेडर्स को 'पोजीशन-साइजिंग' के नियमों का सख्ती से पालन करना चाहिए। उन्हें यह तय करना होता है कि कुल अकाउंट कैपिटल का कितना प्रतिशत किसी एक ट्रेड में लगाया जाएगा। हर लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन में अपनी पूंजी का केवल एक छोटा हिस्सा लगाने से, ट्रेडर्स के पास पर्याप्त रिजर्व बचा रहता है। यह रिजर्व प्रतिकूल मूल्य परिवर्तनों, बाजार की सीमित अस्थिरता, या अचानक आने वाले बड़े उतार-चढ़ाव के समय सुरक्षा कवच का काम करता है।
टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग का मुख्य सिद्धांत यह है कि मुनाफे की तलाश से ज्यादा अहम अपनी मूल पूंजी (प्रिंसिपल) को सुरक्षित रखना है। यह जरूरी नहीं है कि हर लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन मुनाफे में ही रहे; बल्कि, मुख्य उद्देश्य यह होता है कि नुकसान को अकाउंट की 'रिस्क टॉलरेंस' (जोखिम सहने की क्षमता) के दायरे में रखा जाए। इससे यह सुनिश्चित होता है कि नुकसान कभी भी मूल पूंजी को खत्म न करे या ट्रेडिंग सिस्टम की कार्यप्रणाली को नुकसान न पहुंचाए। एक सख्त "नो-लिक्विडेशन" (यानी अकाउंट पूरी तरह खाली न होने देने की) सीमा बनाए रखकर और पर्याप्त ट्रेडिंग कैपिटल सुरक्षित रखकर, निवेशक धैर्यपूर्वक बाजार में स्पष्ट बदलाव या एंट्री के बेहतरीन मौकों का इंतजार कर सकते हैं। टू-वे ट्रेडिंग की लचीली प्रकृति—जिसमें लॉन्ग और शॉर्ट दोनों तरह की पोजीशन ली जा सकती हैं—का फायदा उठाकर, ट्रेडर्स अपनी रणनीति को बाजार की चाल के साथ सटीक रूप से जोड़ सकते हैं। इससे लंबे समय में एक स्थिर और कंपाउंड ग्रोथ हासिल की जा सकती है।

टू-वे फॉरेक्स मार्केट में, सालों के अनुभव और लंबे समय से मार्केट से जुड़े रहने वाले अनुभवी ट्रेडर्स को भी अक्सर अपने अकाउंट में भारी नुकसान (ड्रॉडडाउन) का सामना करना पड़ता है—या कई मामलों में, उनका पूरा अकाउंट ही खत्म (ब्लो अप) हो जाता है।

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असल समस्या यह है कि अनुभव की अवधि का मतलब यह नहीं है कि व्यक्ति के पास प्रोफेशनल ट्रेडिंग की क्षमता भी है; मार्केट का "अनुभवी" (वेटरन) होना, लगातार मुनाफा कमाने वाले एक्सपर्ट होने की गारंटी नहीं है। फॉरेन एक्सचेंज (फॉरेक्स) मार्केट की कुछ खास बातें—जैसे कि किसी भी दिशा में पोजीशन खोलने की सुविधा, 24 घंटे लगातार उतार-चढ़ाव (वोलैटिलिटी), और लीवरेज का इस्तेमाल—अक्सर कई "अनुभवी" ट्रेडर्स की कमियों को और बढ़ा देती हैं।
एक "अनुभवी" ट्रेडर होने का बस इतना ही मतलब है कि उसने लंबे और छोटे (लॉन्ग और शॉर्ट) ट्रेड करके अपने अकाउंट को लंबे समय तक चालू रखा है; इसका मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि उसने कोई मजबूत ट्रेडिंग सिस्टम या रिस्क मैनेजमेंट का ठोस ढांचा तैयार कर लिया है। कुछ ट्रेडर्स मार्केट में लंबे समय तक इसलिए टिके रहते हैं क्योंकि उनके पास मार्केट एनालिसिस, पोजीशन साइजिंग, या प्रॉफिट बुक करने और स्टॉप-लॉस लगाने के कोई बेहतरीन तरीके होते हैं, बल्कि इसलिए टिके रहते हैं क्योंकि उन्हें मार्केट में स्थिरता के दौर का फायदा मिल जाता है या फिर उनकी किस्मत अच्छी होती है—जिससे वे मार्केट की बहुत बड़ी एकतरफा चालों या भारी गिरावट (एडवर्स करेक्शन) से बच जाते हैं। उनका टिके रहना किस्मत की बात है, न कि उनकी असली काबिलियत का सबूत।
फॉरेक्स मार्केट में ऐसे कई लोग हैं जिन्हें एक दशक से ज्यादा का अनुभव है, फिर भी उनमें से बहुत से लोग केवल "अनुभव के आधार पर" ट्रेडिंग करने के स्तर पर ही अटके हुए हैं। इन अनुभवी लोगों ने बेसिक प्रैक्टिकल जानकारी तो हासिल कर ली है—जैसे कि लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन कैसे खोलें, बनाए रखें और बंद करें—लेकिन वे मार्केट एनालिसिस के लिए कोई व्यवस्थित लॉजिक (सिस्टमैटिक लॉजिक) विकसित नहीं कर पाए हैं। नतीजतन, वे लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की बदलती स्थितियों के हिसाब से खुद को ढालने में संघर्ष करते हैं, और साथ ही लीवरेज से जुड़े जोखिमों को लगातार नजरअंदाज कर देते हैं।
जब मार्केट सामान्य स्थिति में होता है और एक निश्चित दायरे (रेंज) में चलता है, तब ट्रेडिंग के ऐसे कच्चे तरीकों में कोई बड़ी कमी शायद सामने न आए। हालाँकि, जब बाज़ार में तेज़ी से एकतरफ़ा हलचल होती है—जो अक्सर 'नॉन-फार्म पेरोल' (NFP) डेटा या ब्याज दरों से जुड़े फैसलों के कारण होती है—या फिर अचानक कीमतों में बड़ा अंतर (गैप) आ जाता है या वे विपरीत दिशा में मुड़ जाती हैं, तो ऐसी रणनीतियाँ (जिनमें न तो जोखिम नियंत्रण होता है और न ही ट्रेडिंग के तय नियम) पूरी तरह से विफल हो जाती हैं। अगर किसी रणनीति में दोनों दिशाओं में ट्रेड करने की लचीलापन न हो, या बाज़ार के गिरने के जोखिम से बचने (हेजिंग) का कोई उपाय न हो, तो सालों का अनुभव रखने वाले ट्रेडर्स को भी अंततः विफलता का ही सामना करना पड़ता है।

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