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टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग सिस्टम में, लाभदायक शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग का मूल तर्क यह है कि मौजूदा ट्रेंड ही सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की विश्वसनीयता तय करता है—यही वह आधार है जिस पर ट्रेडर्स लगातार मुनाफा कमाने की रणनीति बनाते हैं।
जब मार्केट शॉर्ट-टर्म अपट्रेंड में होता है, तो बुलिश कैपिटल हावी रहता है; पुलबैक के दौरान बनने वाले सपोर्ट लेवल काफी भरोसेमंद होते हैं, जबकि बीच-बीच में आने वाले रिबाउंड के दौरान बनने वाले रेजिस्टेंस लेवल अपेक्षाकृत कमजोर होते हैं और ट्रेंड जारी रहने पर अक्सर टूट जाते हैं।
इसके विपरीत, जब मार्केट शॉर्ट-टर्म डाउनट्रेंड में होता है, तो बेयरिश कैपिटल प्राइस एक्शन को नियंत्रित करता है; रिबाउंड के दौरान बनने वाले रेजिस्टेंस लेवल काफी मजबूत होते हैं, जबकि बीच-बीच में आने वाले पुलबैक के दौरान बनने वाले सपोर्ट लेवल कम स्थिर होते हैं और ट्रेंड जारी रहने पर आसानी से टूट जाते हैं।
वास्तविक पैसे से की जाने वाली शॉर्ट-टर्म फॉरेक्स ट्रेडिंग में, मुख्य रणनीति बहुत सरल है: मौजूदा मार्केट ट्रेंड के आधार पर महत्वपूर्ण और भरोसेमंद सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की पहचान करें, और फिर उसी ट्रेंड की दिशा में ट्रेड (एंट्री और एग्जिट दोनों) करें ताकि मुनाफे की अधिक संभावना वाले मौके भुनाए जा सकें। अगर किसी ट्रेंड के दौरान सपोर्ट या रेजिस्टेंस लेवल के टूटने की संभावना हो, तो मार्केट के पलटने (रिवर्सल) का अंदाजा लगाने से बचें; ट्रेंड के विपरीत जाकर टॉप या बॉटम का "अनुमान" लगाने की कोशिश न करें। इसके बजाय, मोमेंटम की दिशा में कोई पोजीशन लेने से पहले एक कन्फर्म ब्रेकआउट या ब्रेकडाउन का इंतजार करें।
शॉर्ट-टर्म फॉरेक्स ट्रेडिंग में सफलता की संभावना इस बात से नहीं आती कि आप कीमतों में बदलाव का क्या अनुमान लगाते हैं। बल्कि, यह मार्केट ट्रेंड का इस्तेमाल करके सही ट्रेडिंग लेवल चुनने से आती है। इसमें केवल उन मौकों पर ध्यान दिया जाता है जहाँ जीतने की संभावना अधिक होती है, और ट्रेंड के विपरीत जाने वाले सिग्नलों से पूरी तरह बचा जाता है। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में लगातार और टिकाऊ मुनाफा कमाने के लिए यही सबसे महत्वपूर्ण कुंजी है।
टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग मध्यम आयु वर्ग के लोगों के लिए सम्मान बनाए रखने का एक बेहतरीन जरिया हो सकती है। जीवन के इस पड़ाव तक, करियर की राह अक्सर लगभग तय हो चुकी होती है, आय की एक ऊपरी सीमा (सीलिंग) स्पष्ट रूप से दिखाई देने लगती है, और पेशा बदलने की कीमत इतनी अधिक होती है कि ऐसा करना व्यावहारिक नहीं रह जाता।
मध्यम आयु वर्ग के किसी आम व्यक्ति के लिए, यदि लक्ष्य अपनी मेहनत से एक सम्मानजनक आय कमाते रहना है, तो 'फाइनेंशियल ट्रेडिंग' (वित्तीय ट्रेडिंग) उन कुछ रास्तों में से एक है जो अभी भी खुले हैं।
इसके तीन कारण हैं—और ये तीनों ही बेहद व्यावहारिक हैं।
पहला, इसमें प्रवेश करने में कोई खास रुकावट नहीं है। फॉरेन एक्सचेंज और डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग में उम्र, शैक्षिक पृष्ठभूमि या पेशेवर अनुभव को लेकर कोई शर्त नहीं होती, और न ही शुरुआती पूंजी के लिए कोई कड़े नियम होते हैं। आप बस एक अकाउंट खोलकर और कुछ राशि जमा करके बाजार में प्रवेश कर सकते हैं—यहाँ तक कि एक 'लॉट' से भी ट्रेडिंग शुरू की जा सकती है। यह कॉर्पोरेट जगत से बिल्कुल अलग है, जहाँ उम्र के आधार पर भेदभाव और वरिष्ठता (सीनियरिटी) की बाधाएं आम हैं, जिसके कारण मध्यम आयु वर्ग के नौकरी चाहने वालों को अक्सर लगातार अस्वीकृति का सामना करना पड़ता है। इसके विपरीत, ट्रेडिंग मार्केट में आपके बायोडाटा (रिज्यूमे) का कोई महत्व नहीं है; यहाँ केवल आपके अकाउंट की नेट वैल्यू मायने रखती है।
दूसरा, इसमें संभावित कमाई की कोई ऊपरी सीमा नहीं है—यह पूरी तरह से आपकी क्षमता पर निर्भर करता है। ट्रेडिंग में, परिणामों को केवल मुनाफे से मापा जाता है। एक ऐसा ट्रेडिंग सिस्टम, जिसमें सकारात्मक अपेक्षित मूल्य (पॉजिटिव एक्सपेक्टेड वैल्यू) हो, उसे बार-बार इस्तेमाल किया जा सकता है। इससे लगातार कंपाउंडिंग (निवेश पर मिलने वाले रिटर्न पर और रिटर्न मिलना) का लाभ मिलता है, और रिटर्न की कोई ऊपरी सीमा नहीं होती। जहाँ पारंपरिक करियर में वेतन अक्सर आपके पद, आप किस संस्था से जुड़े हैं, या आपके पेशेवर नेटवर्क पर निर्भर करता है, वहीं ट्रेडिंग की दुनिया में केवल एक ही चीज़ मायने रखती है: आपका जोखिम प्रबंधन कौशल (रिस्क मैनेजमेंट स्किल्स) और आपका 'प्रॉफिट-टू-लॉस' अनुपात। मध्यम आयु वर्ग के लोगों के लिए, लगातार मुनाफा कमाने की क्षमता ही खुद को फिर से स्थापित करने का सबसे बड़ा जरिया बन सकती है।
तीसरा, मध्यम आयु वर्ग के लोग स्वाभाविक रूप से जोखिम प्रबंधन (रिस्क मैनेजमेंट) में माहिर होते हैं। ट्रेडिंग का असली सार बाजार को हराने में नहीं, बल्कि खुद पर काबू पाने में है। लालच, डर, कोरी कल्पनाएं और बदले की भावना से की गई ट्रेडिंग—आपका असली प्रतिद्वंद्वी हमेशा आप स्वयं होते हैं। जीवन के उतार-चढ़ाव देख चुके मध्यम आयु वर्ग के लोगों को अपने स्वभाव की कमियों, भावनाओं को भड़काने वाले कारकों (इमोशनल ट्रिगर्स) और अपनी सोचने की आदतों की स्पष्ट समझ होती है। यह आत्म-जागरूकता एक ऐसी अहम खूबी है, जो अक्सर युवा ट्रेडर्स में नहीं होती।
दूसरे शब्दों में कहें तो, मार्केट आपसे यह नहीं पूछता कि आप कहाँ से आए हैं या आपकी उम्र क्या है; वह बस यह देखता है कि क्या आप अपने ट्रेडिंग सिस्टम पर टिके रह सकते हैं और अपने नुकसान (ड्रॉडाउन) को कंट्रोल में रख सकते हैं। मध्यम आयु वर्ग के लोगों के लिए, यह एक बेहतरीन और समान अवसर की तरह है—यह समय की ओर से उन लोगों को मिलने वाला इनाम है, जो समझदारी और संयम बनाए रखते हैं।
फॉरेक्स ट्रेडिंग में, जब कोई ट्रेडर लगातार मुनाफा कमाने की काबिलियत हासिल कर लेता है, तो वह बहुत ज़्यादा उत्साहित या खुशी से झूम नहीं उठता; बल्कि, वह पूरी तरह से शांत और स्थिर मन की स्थिति में रहता है।
फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में गहराई से उतरने के बाद, एक ट्रेडर मार्केट के किसी भी दौर में रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो को साफ तौर पर समझना सीख जाता है। वे पोजीशन लेने या उसे होल्ड करने के लिए सबसे सही समय को पहचानना सीख जाते हैं। साथ ही, वे पूरी शांति के साथ यह भी समझ लेते हैं कि कब मार्केट एक दायरे में (कंसोलिडेशन) है या कब उसमें बिना किसी दिशा के उतार-चढ़ाव हो रहे हैं। ऐसी अनिश्चित स्थितियों में, उनमें इतना धैर्य होता है कि वे मार्केट से दूर रहें और कोई पोजीशन न लें।
ऐसे ट्रेडर्स "रातों-रात अमीर बनने" के ख्याली पुलाव पकाना बहुत पहले छोड़ चुके होते हैं। वे ट्रेडिंग को एक लंबे समय तक चलने वाले पेशे के रूप में देखते हैं। ठीक एक किसान की तरह, जो वसंत में बीज बोता है और पतझड़ में फसल काटता है, ये ट्रेडर्स भी मार्केट के बड़े चक्रों को ध्यान में रखकर एंट्री लेते हैं और अपने तय किए गए ट्रेडिंग सिस्टम का सख्ती से पालन करते हैं। वे जल्दी नतीजे पाने की जल्दबाजी नहीं करते; बल्कि, वे शांति से ट्रेंड के सामने आने और मुनाफा देने का इंतज़ार करते हैं। उनका यह स्थिर स्वभाव रातों-रात नहीं बनता, बल्कि इसके पीछे कई रातें होती हैं, जो उन्होंने स्टॉप-लॉस, अनरियलाइज्ड लॉस (कागजी नुकसान) और घाटे वाली पोजीशन को होल्ड करने के तनाव से जूझते हुए बिताई होती हैं। यह गहरी समझ समय के साथ, ट्रेड के बाद किए गए बारीकी से विश्लेषण और खुद में सुधार करने की प्रक्रिया से निखरती है।
कई ट्रेडर्स एक ऐसी उलझन में फंस जाते हैं: जब कोई स्पष्ट ट्रेंड दिखता है और उनके जीतने की संभावना (विन रेट) ज़्यादा होती है, तो हिचकिचाहट के कारण वे सही एंट्री पॉइंट चूक जाते हैं। वहीं दूसरी ओर, जब मार्केट में बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव हो रहा हो या वह एक दायरे में फंसा हो—जब रिस्क बढ़ जाता है—तब वे ट्रेड करने के लिए मजबूर महसूस करते हैं। इससे वे 'ओवरट्रेडिंग' कर बैठते हैं और ऐसे अनिश्चित उतार-चढ़ाव में मौजूद रिस्क से खुद को नहीं बचा पाते। एक ट्रेडर के विकास का मुख्य आधार अपनी क्षमताओं की सीमाओं को स्पष्ट रूप से समझना है: वे ऐसी बाज़ार गतिविधियों पर ट्रेड नहीं करते जिन्हें वे समझते नहीं हैं, और न ही वे हर एक उतार-चढ़ाव (price swing) से लाभ कमाने की कोशिश करते हैं।
ऐसे ट्रेडर्स एक्सचेंज रेट में उतार-चढ़ाव, अकाउंट में होने वाले नुकसान (drawdown), और ठहराव के दौर को ट्रेडिंग यात्रा का एक स्वाभाविक और अपरिहार्य हिस्सा मानते हैं। वे बाज़ार की चाल के साथ तालमेल बिठाते हैं और केवल उन्हीं मौकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो उनकी समझ और ट्रेडिंग सिस्टम के दायरे में आते हैं, और जिनमें सफलता की संभावना अधिक होती है। इस तरह, वे हर एंट्री, स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट को लागू करने के अपने तरीके को बेहतर और व्यवस्थित बनाते हैं। समय के साथ, वे एक ऐसी भावनात्मक स्थिरता और मानसिक परिपक्वता विकसित कर लेते हैं जो बाज़ार के अधिकांश अन्य प्रतिभागियों से कहीं बेहतर होती है। मन की यह अडिग अवस्था—जो बाज़ार के उतार-चढ़ाव या आम धारणाओं से प्रभावित नहीं होती—एक ट्रेडर के लिए सबसे मज़बूत और अद्वितीय सुरक्षा कवच (moat) का काम करती है।
फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग के दो-तरफा (लॉन्ग/शॉर्ट) तंत्र में, टिके रहने का केवल एक ही मूल नियम है: अपने मानवीय स्वभाव के विपरीत काम करें।
मानवीय स्वभाव स्वाभाविक रूप से अधीर होता है। कई ट्रेडर्स कैंडलस्टिक चार्ट पर तेज़ी देखते ही 'लॉन्ग' पोजीशन ले लेते हैं, या अचानक गिरावट आने पर 'शॉर्ट' पोजीशन में कूद पड़ते हैं। जब कोई ट्रेड उनके खिलाफ जाता है, तो वे नुकसान को स्वीकार करके बाहर निकलने (cut losses) से इनकार कर देते हैं; वहीं, जब कोई ट्रेड मुनाफे में होता है, तो वे उसे पर्याप्त समय तक होल्ड नहीं कर पाते। एक बार जब भावनाएं हावी हो जाती हैं, तो उनका पूरा ट्रेडिंग प्लान धराशायी हो जाता है। इसके विपरीत, जो लोग लंबे समय तक फॉरेक्स बाज़ार में टिके रहते हैं, वे बिल्कुल उल्टा करते हैं: वे तब तक बाज़ार से दूर रहते हैं (कोई पोजीशन नहीं लेते) जब तक कि एंट्री का कोई स्पष्ट संकेत न मिल जाए, और वे कभी भी बाज़ार की दिशा का अंदाज़ा लगाने की कोशिश नहीं करते। अगर कीमत उनके स्टॉप-लॉस स्तर तक पहुँच जाती है, तो वे अपने नियमों के अनुसार तुरंत ट्रेड से बाहर निकल जाते हैं; वे बाज़ार के सुधरने की उम्मीद में ट्रेड को 'होल्ड' नहीं करते, नुकसान वाली पोजीशन में और पैसा नहीं लगाते, और न ही 'ब्रेक-ईवन' (बिना नुकसान-बिना मुनाफे की स्थिति) पर वापस आने का सपना देखते हैं। यहाँ तक कि जब बाज़ार में बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव होता है या उनके अकाउंट में नुकसान (drawdown) दिखता है, तब भी वे अपने तय नियमों और कार्यप्रणाली पर अडिग रहते हैं, और बाज़ार की कीमतों के मनमाने उतार-चढ़ाव के बहकावे में नहीं आते।
लगातार मुनाफा कमाना इस बात पर निर्भर नहीं करता कि आप टेक्निकल इंडिकेटर्स का कितनी गहराई से अध्ययन करते हैं, न ही इस बात पर कि आपके पास जानकारी के कितने स्रोत हैं या कितनी पूंजी है। आपका मुनाफा या नुकसान असल में इस बात से तय होता है कि आप मानसिक रूप से खुद को कितना अनुशासित (self-disciplined) रख सकते हैं। जब कोई सही सिग्नल न हो, तब ट्रेड न लेने की क्षमता; और जब कोई ट्रेड नुकसान में हो, तो इस जिद्दी सोच को छोड़ देना कि "यह वापस ऊपर आ जाएगा"—यही वह मुख्य अंतर है जो मुनाफा कमाने वालों को नुकसान उठाने वालों से अलग करता है।
बाजार को लंबे समय तक देखने पर एक पक्का नियम सामने आता है: जब आप यह अनुमान नहीं लगा सकते कि अगली कैंडलस्टिक किस दिशा में जाएगी, तो एकमात्र चीज़ जिस पर आपका पूरा नियंत्रण हो सकता है, वह आप खुद हैं। जो ट्रेडर्स अपने अकाउंट इक्विटी में आने वाले नुकसान (drawdowns) को सह सकते हैं, अच्छे रिस्क-रिवॉर्ड वाले एंट्री पॉइंट्स का धैर्यपूर्वक इंतज़ार कर सकते हैं, नुकसान को शांति से स्वीकार कर सकते हैं, और अपनी भावनाओं को अपने ट्रेडिंग प्लान से पूरी तरह अलग रख सकते हैं—वे भले ही तकनीकी रूप से बहुत माहिर न हों, फिर भी लगातार जीत और अनुशासित पोजीशन साइजिंग के ज़रिए अपने मुनाफे को कंपाउंड करते हुए आगे बढ़ सकते हैं।
इसके विपरीत, आप चाहे डाउ थ्योरी (Dow Theory), इलियट वेव थ्योरी (Elliott Wave Theory), या 'चान' (Chan) पद्धति को पूरी तरह रट लें, और हर इंडिकेटर पैरामीटर को बेहतर बनाने में घंटों लगा दें—लेकिन अगर आपमें धैर्य की कमी है, आप बिना सोचे-समझे ट्रेड करते हैं, इस उम्मीद से ट्रेड को होल्ड करके रखते हैं कि "शायद यह वापस ऊपर आ जाए," अपनी पोजीशन साइज को मैनेज नहीं करते, स्टॉप-लॉस नहीं लगाते, या अच्छे सेटअप का इंतज़ार करने का धैर्य नहीं रखते, तो फॉरेक्स मार्केट का लेवरेज (leverage) आपके अकाउंट को बार-बार खाली (blowout) कर देगा, और अंततः आपको पूरी तरह से बाजार से बाहर कर देगा।
मूल रूप से, फॉरेक्स ट्रेडिंग एक मनोवैज्ञानिक लड़ाई है—यह खुद को बेहतर बनाने की एक जीवन भर चलने वाली यात्रा है। लगातार मुनाफा कमाना सिर्फ इस बात पर निर्भर नहीं करता कि किसके पास सबसे बेहतरीन टेक्निकल इंडिकेटर्स हैं; बल्कि, यह किसी व्यक्ति की मानसिकता, अनुशासन और काम को लागू करने की क्षमता (execution) की एक व्यापक परीक्षा है। आखिरकार, जो बात ट्रेडर्स को दूसरों से अलग बनाती है, वह है—सामान्य सोच से हटकर खुद को अनुशासित रखने की क्षमता, अपनी भावनाओं को नियंत्रित करने की खूबी, और अपने ज्ञान को अपने कार्यों के साथ तालमेल में रखने का कौशल।
दो-तरफा (two-way) फॉरेक्स मार्केट में, ज़्यादातर ट्रेडर्स को लंबे समय में जो नुकसान होता है, उसका मुख्य कारण टेक्निकल इंडिकेटर्स की जानकारी न होना या स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट न कर पाना नहीं है। इसके बजाय, इसका असली कारण 'ट्रेडिंग अनुशासन' की कमी है—यानी, बिना सोचे-समझे मार्केट में कूद पड़ने की इच्छा को न रोक पाना, या जब स्थिति आपकी समझ से बाहर हो, तब भी मार्केट से दूर न रह पाना।
फॉरेक्स मार्केट में लगातार और तेज़ी से बदलाव होते रहते हैं। हालाँकि इसका दो-तरफा ट्रेडिंग सिस्टम कीमतों के बढ़ने और गिरने—दोनों स्थितियों में मुनाफ़ा कमाने का मौक़ा देता है, लेकिन इसमें कई तरह के मानसिक जाल (cognitive traps) भी छिपे होते हैं। जल्दबाज़ी और कम समय में ज़्यादा मुनाफ़ा कमाने की तीव्र इच्छा के कारण, कई ट्रेडर्स—दूसरों के मुनाफ़े वाले ट्रेड स्टेटमेंट देखकर या मार्केट में अचानक एकतरफा तेज़ी देखकर—बिना सोचे-समझे ट्रेड लेने (positions खोलने) के लिए दौड़ पड़ते हैं। वे ऐसा करते समय न तो मार्केट के बुनियादी कारणों (fundamental drivers) का विश्लेषण करते हैं, न ही बड़े साइक्लिकल ट्रेंड को समझते हैं, और न ही यह देखते हैं कि यह ट्रेड उनके अपने तय किए गए सिस्टम के हिसाब से सही है या नहीं। इसके बजाय, वे 'कुछ छूट जाने के डर' (FOMO) में आकर, नए ट्रेंड के पीछे भागते हुए अलग-अलग करेंसी पेयर्स के बीच बार-बार स्विच करते रहते हैं।
इसके विपरीत, जो ट्रेडर्स लंबे समय तक लगातार मुनाफ़ा कमाते हैं, उनमें कुछ ख़ास गुण होते हैं। वे मार्केट के हर एक मौक़े को पकड़ने की कोशिश नहीं करते, और न ही वे छोटी-मोटी उतार-चढ़ाव या मार्केट के मौजूदा माहौल (sentiment) से प्रभावित होते हैं। इसके बजाय, वे अपना पूरा ध्यान कुछ चुनिंदा करेंसी पेयर्स पर लगाते हैं—ऐसे एसेट्स जिन पर उन्होंने 'बैकटेस्टिंग' के ज़रिए गहराई से रिसर्च की होती है, जिनके पीछे के लॉजिक को वे अच्छी तरह समझते हैं, और जो उनके अपने ट्रेडिंग फ्रेमवर्क में पूरी तरह फिट बैठते हैं। इन चुनिंदा इंस्ट्रूमेंट्स में महारत हासिल करके और उनके खास ट्रेंड्स को समझकर, ऐसे ट्रेडर्स उन मौक़ों को सटीक रूप से पकड़ पाते हैं जो उनकी रणनीति के अनुकूल होते हैं। वे अनजान मार्केट में ट्रेड करने या बिना सोचे-समझे (impulsively) कोई पोजीशन लेने से पूरी तरह बचते हैं। एक स्थिर और व्यवस्थित तरीक़े (methodical approach) को अपनाकर, वे अपने अकाउंट बैलेंस में लगातार बढ़ोतरी सुनिश्चित करते हैं और साथ ही बड़े नुकसान (drawdowns) से भी प्रभावी ढंग से बचे रहते हैं।
विदेशी मुद्रा (फॉरेक्स) ट्रेडिंग में वर्षों के अनुभव के बाद, ट्रेडर्स को अंततः यह समझ आ जाता है कि दोतरफा बाजार में आत्म-अनुशासन का सबसे उच्च रूप केवल सटीक 'स्टॉप-लॉस' ऑर्डर लगाना नहीं है, बल्कि इस सिद्धांत का सख्ती से पालन करना है: "अगर आप इसे नहीं समझते हैं, तो इसे न छुएं।" स्टॉप-लॉस तो जोखिम को नियंत्रित करने का एक अंतिम उपाय मात्र है; असली बचाव—जो नुकसान को उसकी जड़ से ही रोकता है—वह अनुशासन है जिसके तहत ट्रेडर खुद को ट्रेड लेने से रोकता है और बाजार की उन गतिविधियों से दूर रहता है जो उसकी समझ के दायरे से बाहर हैं। मूल रूप से, विदेशी मुद्रा निवेश आपकी अपनी समझ से पैसा कमाने का एक तरीका है; केवल वही मुनाफा वास्तव में सुरक्षित और टिकाऊ संपत्ति है जो आपके ज्ञान के दायरे के भीतर रहकर कमाया गया हो। इस दायरे के बाहर मिलने वाला कोई भी "जल्दी पैसा कमाने का मौका" असल में बाजार द्वारा बिछाया गया एक जाल होता है, जिसका मकसद ट्रेडर्स को लुभाकर उन्हें बहुत बड़ी और जोखिम भरी (ओवर-लीवरेज्ड) पोजीशन लेने के लिए फंसाना होता है। यदि लालच में आकर कोई ट्रेडर इस जाल में फंस जाता है, तो उसे अपनी अंधी और बिना सोचे-समझे की गई ट्रेडिंग के लिए निश्चित रूप से भारी कीमत चुकानी पड़ेगी।
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