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विदेशी मुद्रा बाजार (फॉरेक्स मार्केट) के दो-तरफा खेल में, ट्रेडर्स को सबसे पहले बाजार के बारे में पूरी तरह निश्चित होने की अपनी जिद छोड़ देनी चाहिए।

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फॉरेक्स मार्केट की चालें लगातार बदलती रहती हैं; तेजी (bullish) और मंदी (bearish) के दौर के बीच बदलाव पल भर में हो सकता है, और यहाँ कोई भी भविष्यवाणी पूरी तरह सटीक नहीं होती। मुनाफा और नुकसान एक ही सिक्के के दो पहलू हैं—नुकसान को शांति से स्वीकार करना चाहिए। इसे अपनी असफलता मानने के बजाय, बाजार में हिस्सा लेने की एक स्वाभाविक लागत (cost) के रूप में देखना चाहिए।
नुकसान होने पर कई ट्रेडर्स अक्सर एक गलती करते हैं: वे इसका दोष बाहरी कारकों पर मढ़ देते हैं। चाहे वह बाजार का अचानक पलटना (reversal) हो जिससे स्टॉप-लॉस हिट हो जाए, बाजार में भारी उतार-चढ़ाव हो जिससे पोजीशन कट जाए, या किसी रणनीति का कुछ समय के लिए खराब प्रदर्शन करना हो—इन सब चीजों का इस्तेमाल अक्सर बहाने बनाने के लिए किया जाता है। असल में, दोष को बाहर थोपना एक तरह का 'डिफेंस मैकेनिज्म' (बचाव का तरीका) है। यह अपनी कमियों—जैसे भावनाओं पर काबू न रख पाना, खराब तरीके से ट्रेड करना, या रिस्क मैनेजमेंट की कमी—का सामना करने से बचने का एक तरीका है। इंसानी स्वभाव अक्सर जल्दबाजी में लिए गए भावनात्मक फैसलों को 'तार्किक' (rational) बाजार निर्णय बताकर छिपा देता है, जिससे ट्रेडर बार-बार नुकसान उठाने के एक बुरे चक्र में फंस जाता है।
एक बेहतरीन फॉरेक्स ट्रेडर बनने के लिए, सबसे पहले नुकसान को मैनेज करने में माहिर होना जरूरी है। जिस तरह किसी भी पारंपरिक बिजनेस में किराया और सामान जैसी लागतें होती हैं, उसी तरह फॉरेक्स मार्केट के दो-तरफा खेल में 'स्टॉप-लॉस' एक तरह की 'एंट्री फीस' की तरह काम करता है। अगर आपने अपनी ट्रेडिंग प्रणाली और रिस्क मैनेजमेंट के नियमों का सख्ती से पालन किया है, फिर भी नुकसान हो जाता है, तो इसमें शर्मिंदा होने, गुस्सा करने या डरने की कोई बात नहीं है। यह बस एक डेटा है—बाजार से मिला फीडबैक—जिसका इस्तेमाल आप अपनी ट्रेडिंग लॉजिक को बेहतर बनाने और एंट्री, टेक-प्रॉफिट और स्टॉप-लॉस के पैरामीटर्स को और सटीक बनाने के लिए कर सकते हैं।
ट्रेडिंग की समझ में एक बड़ा बदलाव (breakthrough) आना कोई एक बार की घटना नहीं है। बाजार के मूल लॉजिक को समझने और इसके उतार-चढ़ाव (volatility) के पैटर्न को जान लेने के बाद भी, आपको हमेशा सतर्क रहना पड़ता है। ट्रेडिंग का स्वभाव, नियमों का पालन करने का अनुशासन, और जोखिम के प्रति जागरूकता—इन सबको हर ट्रेड (पोजीशन) खोलने या बंद करने के दौरान, और बाजार के हर उतार-चढ़ाव के बीच बार-बार निखारने की जरूरत होती है। चूंकि बाजार स्वभाव से ही अस्थिर होता है और इंसानी कमजोरियां बार-बार सामने आ सकती हैं, इसलिए लंबे समय तक खुद को अनुशासित रखना और लगातार खुद को बेहतर बनाते रहना ही वह मुख्य कारण है जिसकी वजह से ज्यादातर लोग लगातार मुनाफा नहीं कमा पाते। वहीं, यही वह अहम खूबी है जो कुछ चुनिंदा लोगों को फॉरेक्स मार्केट में लंबे समय तक सफल बनाए रखती है।

फॉरेन एक्सचेंज (फॉरेक्स) निवेश के 'टू-वे' (दोनों तरफा) ट्रेडिंग सिस्टम में, निवेशकों को यह अच्छी तरह समझ लेना चाहिए कि उनका नियंत्रण कहाँ तक है और उनकी समझ की सीमाएँ क्या हैं।

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असल दुनिया के बिजनेस और फॉरेक्स ट्रेडिंग की प्रकृति में बुनियादी फर्क होता है। कई लोग जो पारंपरिक बिजनेस में चीजों पर पूरा नियंत्रण रखकर सफल हुए हैं, वे जब फॉरेक्स मार्केट में आते हैं, तो अक्सर लगातार नुकसान के चक्र में फंस जाते हैं। बिजनेस में चीजों पर नियंत्रण रखना एक बड़ा फायदा होता है: आप खर्चों को मैनेज कर सकते हैं, टीमों का नेतृत्व कर सकते हैं, बातचीत की दिशा तय कर सकते हैं, सप्लाई चेन की देखरेख कर सकते हैं, और समय, पूंजी व मानव संसाधनों का निवेश करके सीधे नतीजों को प्रभावित कर सकते हैं—यहाँ तक कि खराब स्थितियों को भी अपने पक्ष में बदल सकते हैं। उद्यमी, एग्जीक्यूटिव, अनुभवी सेल्स प्रोफेशनल और मैनेजर अक्सर एक ऐसी सोच बना लेते हैं कि वे चीजों पर अपना नियंत्रण रखकर और चुनौतियों को पार करके जीत हासिल कर सकते हैं।
लेकिन, फॉरेक्स मार्केट पूरी तरह से संभावनाओं (probabilities) पर आधारित होता है; यहाँ किसी का भी पूरा नियंत्रण नहीं होता। फॉरेक्स निवेशक केवल तीन चीजों को मैनेज कर सकते हैं: एंट्री पॉइंट (बाजार में प्रवेश करने का समय) चुनना, पोजीशन का साइज तय करना, और एग्जिट (बाजार से बाहर निकलने) का समय तय करना। इसके अलावा, बाजार की चाल हमेशा अनिश्चित होती है। चाहे आपका फंडामेंटल एनालिसिस कितना भी गहरा क्यों न हो, या आपका ट्रेडिंग अनुभव कितना भी ज्यादा क्यों न हो, आप यह नहीं बता सकते कि अगली कैंडलस्टिक किस दिशा में बनेगी। साथ ही, आप बाहरी कारकों—जैसे फेडरल रिजर्व की नीतियां, अंतरराष्ट्रीय भू-राजनीतिक घटनाक्रम, या बाजार की धारणा में बदलाव—को भी नियंत्रित नहीं कर सकते। 'बुल्स' (तेजी लाने वाले) और 'बियर्स' (मंदी लाने वाले) के बीच होने वाली खींचतान का नतीजा क्या होगा, यह तय करना तो दूर की बात है।
ऐसे लोग जिनका व्यक्तित्व बहुत मजबूत होता है और जो हर चीज की कमान अपने हाथ में रखना पसंद करते हैं, उनके लिए फॉरेक्स मार्केट में यही खूबी एक बहुत बड़ी कमजोरी साबित हो सकती है। जब ऐसे निवेशकों को नुकसान होता है, तो वे अक्सर अपनी गलती मानने और नुकसान को सीमित करने (cut losses) से कतराते हैं। इसके बजाय, वे अपनी व्यावसायिक सोच (business mindset) का इस्तेमाल करते हैं—वे बाजार को अपनी भविष्यवाणियों के अनुरूप ढालने की कोशिश करते हैं। ऐसा करने के लिए वे घाटे वाले सौदों में और निवेश करते हैं, बाजार के रुझान (trend) के विपरीत अपनी स्थिति बनाए रखते हैं, या रुझान के खिलाफ जाकर ट्रेड करते हैं। उनके लिए, नुकसान को रोकना सिर्फ एक वित्तीय घाटा नहीं है; बल्कि यह इस बात को स्वीकार करना है कि वे बाजार को नियंत्रित नहीं कर सकते। खुद की इस कमी को स्वीकार करना, अक्सर वित्तीय नुकसान को सहने से भी ज्यादा कठिन होता है।
पारंपरिक व्यापार का मूल आधार सक्रिय रूप से जीत हासिल करना और नियंत्रण के जरिए सफलता पाना है, जबकि फॉरेक्स ट्रेडिंग (forex trading) का मुख्य आधार खुद को बाजार के अनुरूप ढालना और संभावनाओं (probability) का सम्मान करना है। जो खूबियां असल दुनिया के व्यापार में सफलता दिलाती हैं, अगर उन्हें बिना किसी बदलाव के सीधे फॉरेक्स बाजार में लागू कर दिया जाए, तो वे ट्रेडिंग की घातक कमियों में बदल सकती हैं। यही कारण है कि कई बेहद सफल लोग भी ट्रेडिंग के क्षेत्र में संघर्ष करते हैं या असफल हो जाते हैं।

फॉरेक्स बाजार—एक ऐसा दोतरफा ट्रेडिंग माहौल है जहां 'लॉन्ग' (long) और 'शॉर्ट' (short) दोनों तरह की स्थितियों से मुनाफा कमाया जा सकता है—वहां ज्यादातर ट्रेडर्स एक आम दुविधा का सामना करते हैं: वे घंटों तक अपनी स्क्रीन से चिपके रहते हैं, लेकिन जब बाजार में कोई स्पष्ट और एकतरफा रुझान (trend) दिखाई देता है, तब भी वे ट्रेड लेने से बचते हैं। जब वह रुझान पूरी तरह से स्थापित हो जाता है और काफी रफ्तार पकड़ लेता है, तब उन्हें यकीन होता है कि दिशा "पक्की" (confirmed) हो गई है—और इसी भरोसे में वे बाजार में एक बड़ी पोजीशन (heavy position) के साथ प्रवेश करते हैं।

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उनके प्रवेश करते ही, बाजार अचानक पलट जाता है, उनकी पोजीशन के विपरीत चलने लगता है, जिससे उनका नुकसान (unrealized loss) बढ़ने लगता है। नुकसान को सीमित करने के बजाय, ज्यादातर ट्रेडर्स अपने घाटे वाले सौदों को बनाए रखते हैं और बाजार की चाल के साथ अपनी भावनाओं को बहने देते हैं। अंत में, जब मानसिक दबाव असहनीय हो जाता है और नुकसान उनकी सहनशक्ति से बाहर हो जाता है, तो उन्हें अपनी पोजीशन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। जैसे ही वे बाजार से बाहर निकलते हैं, बाजार स्थिर हो जाता है और वापस संभलकर अपने पुराने रुझान (original trend) पर लौट आता है।
कई ट्रेडर्स को गलतफहमी होती है कि बाजार खास तौर पर उनके अकाउंट को निशाना बना रहा है, लेकिन ऐसा बिल्कुल नहीं है। ट्रेडिंग के नतीजों को तय करने वाले असली कारक ट्रेडर का अपना मानवीय स्वभाव और सोचने-समझने के पूर्वाग्रह (cognitive biases) होते हैं। चूंकि फॉरेक्स मार्केट में 'लॉन्ग' और 'शॉर्ट' दोनों तरह की पोजीशन ली जा सकती हैं—और इसमें बहुत तेज़ उतार-चढ़ाव (volatility) के साथ-साथ बाज़ार को लेकर कई तरह की धारणाएं या कहानियां भी प्रचलित होती हैं—इसलिए ज़्यादातर ट्रेडर्स अपने एंट्री और एग्जिट के फैसले बाज़ार के असली ट्रेंड, टेक्निकल पैटर्न या फंडामेंटल लॉजिक के आधार पर नहीं लेते। इसके बजाय, वे अपने मन की 'सुरक्षा की भावना' के आधार पर फैसले लेते हैं।
जब बाज़ार किसी एक दिशा में तेज़ी से आगे बढ़ता है, तो अक्सर बाज़ार के बारे में बहुत सी सकारात्मक बातें (bullish narratives) सामने आती हैं और अन्य ट्रेडर्स के मुनाफ़े की खबरें हर तरफ फैल जाती हैं, जिससे एक बहुत ही आशावादी माहौल बन जाता है। ट्रेडर का दिमाग इस माहौल को 'सुरक्षा' का संकेत मान लेता है, और वे बड़ी पोजीशन के साथ उस ट्रेंड के पीछे भागने लगते हैं—ठीक उसी समय, जब बाज़ार अपने उच्चतम स्तर पर होता है और जोखिम सबसे ज़्यादा बढ़ चुका होता है। इसके विपरीत, जब बाज़ार में भारी गिरावट (correction) आती है या अचानक रुख बदल जाता है, तो अक्सर नकारात्मक खबरों की बाढ़ आ जाती है। नुकसान के बोझ तले दबे ट्रेडर का दिमाग इस स्थिति को बेहद खतरनाक मान लेता है, जिससे वे सबसे निचले स्तर पर अपने नुकसान को कम करने के लिए पोजीशन बेच देते हैं (यानी 'लॉस बुक' कर लेते हैं)।
यहीं पर टू-वे (लॉन्ग/शॉर्ट) फॉरेक्स ट्रेडिंग का मुख्य विरोधाभास सामने आता है: बाज़ार के सबसे खतरनाक ऊंचे स्तरों को अक्सर ट्रेडर्स सबसे सुरक्षित मान लेते हैं, जबकि बाज़ार के सबसे निचले स्तर—जो सबसे अच्छा 'रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो' (जोखिम के मुकाबले मुनाफ़े की संभावना) देते हैं—उसी समय ट्रेडर्स सबसे ज़्यादा घबराए हुए होते हैं। सुरक्षा की अपनी मनगढ़ंत भावनाओं या भावनात्मक अंतर्ज्ञान (emotional intuition) पर भरोसा करना—चाहे आप लॉन्ग पोजीशन लें या शॉर्ट—ट्रेडर को हमेशा एक ऐसे चक्र में फंसा देता है जहाँ वे तेज़ी के पीछे भागते हैं और गिरावट के समय डरकर भाग जाते हैं; यानी वे ऊंचे दाम पर खरीदते हैं और कम दाम पर बेच देते हैं। फॉरेक्स मार्केट कभी भी ट्रेडर की भावनाओं के हिसाब से नहीं चलता; भावनाओं में आकर की गई ट्रेडिंग का अंत हमेशा वास्तविक वित्तीय नुकसान के रूप में ही होता है।

टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में, एक आम मनोवैज्ञानिक स्थिति जिसे "लॉस एवर्जन" (loss aversion - नुकसान से बचने की प्रवृत्ति) कहा जाता है, ट्रेडर्स को बाज़ार की गिरावट और अभी तक बुक न किए गए नुकसान (unrealized losses) को निष्पक्ष रूप से देखने या स्वीकार करने से रोकती है।

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यही मुख्य कारण है कि ज़्यादातर ट्रेडर्स लंबे समय तक लगातार मुनाफ़ा कमाने में संघर्ष करते हैं और एक परिपक्व, पेशेवर निवेशक नहीं बन पाते हैं।

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'लॉस एवर्ज़न' (नुकसान से बचने की प्रवृत्ति) इंसानों का एक स्वाभाविक गुण है, जो रोज़मर्रा की ज़िंदगी में साफ़ तौर पर देखा जा सकता है: अचानक 1,000 युआन का मुनाफ़ा होने पर मिलने वाली खुशी बहुत कम समय के लिए होती है, जबकि अचानक 1,000 युआन का नुकसान होने पर जो दुख और निराशा होती है, वह लंबे समय तक बनी रहती है। 'लॉस एवर्ज़न थ्योरी' के अनुसार, इंसान मनोवैज्ञानिक रूप से मुनाफ़े की तुलना में नुकसान के प्रति लगभग 2.5 गुना ज़्यादा संवेदनशील होते हैं। आसान शब्दों में कहें तो, ट्रेडिंग में 1,000 युआन का नुकसान होने पर जो मानसिक पीड़ा होती है, उसकी भरपाई करने के लिए 2,500 युआन या उससे भी ज़्यादा का मुनाफ़ा कमाना पड़ता है।
मानव विकास के दौरान विकसित हुई यह स्वाभाविक मनोवैज्ञानिक प्रतिक्रिया ही वह मुख्य कारण है, जिसकी वजह से ज़्यादातर फॉरेक्स ट्रेडर्स को लगातार नुकसान उठाना पड़ता है। चूँकि फॉरेक्स मार्केट में 'लॉन्ग' और 'शॉर्ट' दोनों तरह की पोजीशन ली जा सकती हैं—और इसमें लगातार उतार-चढ़ाव के साथ-साथ तेज़ हलचल भी होती है—इसलिए ट्रेडर के मानसिक स्तर पर दबाव बहुत ज़्यादा बढ़ जाता है। इसके विपरीत, टू-वे ट्रेडिंग (दोनों तरफ़ ट्रेड करने) में एक परिपक्व और पेशेवर नज़रिया दो मुख्य सिद्धांतों पर टिका होता है: मुनाफ़े वाली पोजीशन को तब तक बनाए रखना जब तक कि मुनाफ़ा और न बढ़ जाए, और जब कोई ट्रेड ग़लत हो जाए या मार्केट आपकी पोजीशन के विपरीत चला जाए, तो तुरंत नुकसान को स्वीकार करके ट्रेड बंद कर देना—यानी रिस्क मैनेजमेंट के एक ज़रूरी हिस्से के रूप में छोटे और नियंत्रित नुकसान को स्वीकार करना।
हालाँकि, ज़्यादातर फॉरेक्स ट्रेडर्स की स्वाभाविक प्रतिक्रियाएँ अक्सर पेशेवर ट्रेडिंग लॉजिक के उलट होती हैं। फॉरेक्स मार्केट में लगातार और तेज़ उतार-चढ़ाव होते रहते हैं; जब किसी खुली पोजीशन में मुनाफ़ा दिख रहा होता है, तो ट्रेडर्स को अक्सर रिस्क को लेकर बहुत ज़्यादा चिंता होने लगती है—खासकर उन्हें इस बात का गहरा डर सताता है कि कहीं यह मुनाफ़ा हाथ से न निकल जाए। भले ही पोजीशन में थोड़ी गिरावट आए और अकाउंट अभी भी मुनाफ़े में हो, फिर भी ट्रेडर्स अक्सर आगे और मुनाफ़ा होने की संभावना को नज़रअंदाज़ कर देते हैं। इसके बजाय, उनका पूरा ध्यान उस उच्चतम कीमत पर टिका रहता है जहाँ तक भाव पहुँचा था, और वे उस ऊँचे स्तर से आई किसी भी गिरावट को असल नुकसान मान लेते हैं।
नुकसान को देखने का यह नज़रिया ट्रेडर के मानसिक संतुलन को बिगाड़ देता है, जिसकी वजह से वे अक्सर अपने मुनाफ़े को 'लॉक इन' (सुरक्षित) करने के चक्कर में समय से पहले ही अपनी पोजीशन बंद कर देते हैं। व्यावहारिक रूप से, कई ट्रेडर्स व्यापक मार्केट ट्रेंड—चाहे वह बुलिश (तेजी वाला) हो या बेयरिश (मंदी वाला)—की सही पहचान कर लेते हैं और अपनी पोजीशन को होल्ड करके बड़ा मुनाफा कमा सकते हैं। लेकिन, मुनाफा कम होने के डर और इंसानी स्वभाव में मौजूद "नुकसान से बचने की प्रवृत्ति" (loss aversion) के कारण, वे बहुत जल्दी मार्केट से बाहर निकल जाते हैं। अक्सर ऐसा तब होता है जब कोई ट्रेंड अभी शुरू ही हो रहा होता है और पूरा मुनाफा मिलने से पहले ही वे एग्जिट कर जाते हैं। रिटेल फॉरेक्स ट्रेडर्स के लिए यह एक आम समस्या है: वे अपने फायदे वाले ट्रेडों से बहुत कम मुनाफा कमा पाते हैं और मध्यम से लंबी अवधि के ट्रेंड का पूरा लाभ नहीं उठा पाते। ये मनोवैज्ञानिक पूर्वाग्रह लगातार ट्रेडिंग रिटर्न को कम करते रहते हैं, जिससे अंततः लगातार मुनाफा कमाना मुश्किल हो जाता है।

फॉरेक्स ट्रेडिंग में, जब कोई पोजीशन 'फ्लोटिंग लॉस' (अवास्तविक नुकसान) में चली जाती है, तो अक्सर एक अतार्किक और स्वाभाविक प्रतिक्रिया देखने को मिलती है—जो ट्रेडर्स के बीच एक आम मनोवैज्ञानिक स्थिति है।

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चाहे ट्रेडर ने लॉन्ग पोजीशन ली हो या शॉर्ट, जैसे ही फ्लोटिंग लॉस 5% तक पहुँचता है, तो अवचेतन मन (subconscious mind) अक्सर 'स्टॉप-लॉस' लगाने से रोकता है। ऐसा तब भी होता है जब ट्रेडर के पास एक बेहतरीन ट्रेडिंग सिस्टम हो और मार्केट ने पहले से तय की गई एग्जिट कंडीशन को ट्रिगर कर दिया हो। ट्रेडर खुद को समझाने लगते हैं कि मार्केट की मौजूदा चाल बस एक "सामान्य" उतार-चढ़ाव या पुलबैक है। चाहे लॉन्ग पोजीशन में गिरावट हो या शॉर्ट पोजीशन में कोई रिट्रेसमेंट, वे खुद को यकीन दिला लेते हैं कि कीमत वापस अपने पुराने ट्रेंड पर आ जाएगी, जिससे उनका नुकसान जल्दी कवर हो जाएगा। कई ट्रेडर्स के मन में एक गहरी धारणा होती है: जब तक पोजीशन को पूरी तरह से क्लोज नहीं किया जाता, तब तक अकाउंट में दिख रहा कोई भी नुकसान (फ्लोटिंग लॉस) असल नुकसान नहीं माना जाता। इसी सोच के कारण, फॉरेक्स ट्रेडिंग में शामिल ज्यादातर लोग अक्सर एक बुरे चक्र (vicious cycle) में फंस जाते हैं। जब किसी पोजीशन में मुनाफा दिख रहा होता है, तो ट्रेडर जल्दी से एग्जिट करना चाहते हैं—उन्हें डर होता है कि कहीं मार्केट अचानक पलट न जाए और उनका कमाया हुआ मुनाफा खत्म न हो जाए। इस डर की वजह से वे मार्केट के बड़े उतार-चढ़ाव के दौरान अपनी पोजीशन होल्ड नहीं कर पाते और ट्रेंड से मिलने वाले बड़े मुनाफे से चूक जाते हैं। इसके विपरीत, जब किसी पोजीशन में नुकसान हो रहा होता है, तो ट्रेडर उसे बंद करने से कतराते हैं। वे किसी भी तरह से अपने "फ्लोटिंग" (अवास्तविक) नुकसान को "रियलाइज्ड" (वास्तविक) नुकसान में बदलने से बचना चाहते हैं। अवचेतन मन में, स्टॉप-लॉस लगाना या पोजीशन बंद करना ऐसा लगता है मानो उन्होंने मान लिया हो कि उनका अनुमान गलत था, जिससे उनके खाते में नुकसान पक्का हो जाता है। जब तक पोजीशन खुली रहती है, ट्रेडर एक छोटी सी उम्मीद के सहारे रहता है—उसे लगता है कि एक्सचेंज रेट वापस उसके पक्ष में आ जाएगा, जिससे वह नुकसान से बाहर निकल सकेगा या शायद मुनाफा भी कमा सकेगा।
मनोविज्ञान की यह अतार्किक स्थिति नुकसान को और बढ़ा देती है। जब फ्लोटिंग नुकसान 5% तक पहुँच जाता है, तो ट्रेडर अपने ट्रेडिंग सिस्टम द्वारा दिए गए स्टॉप-लॉस संकेतों को अनदेखा कर देता है। इसके बजाय, वह "डटे रहने" का फैसला करता है, जिससे जोखिम और बढ़ जाता है। जब नुकसान 10% तक पहुँच जाता है, तो जोखिम को नियंत्रित करने के बजाय, ट्रेडर अक्सर अपनी नुकसान वाली पोजीशन में और निवेश कर देता है। उसे लगता है कि अपनी औसत लागत (एवरेज कॉस्ट) कम करने से उसे तब फायदा होगा, जब बाजार अंततः पलटेगा। जब नुकसान 20% तक पहुँच जाता है, तो ट्रेडर सही और निष्पक्ष फैसले लेने की क्षमता पूरी तरह खो देता है। वह बाजार के रुझानों, मुख्य सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों, या व्यापक आर्थिक खबरों का विश्लेषण करना बंद कर देता है। इसके बजाय, वह केवल ऐसी जानकारी जुटाता है जो उसकी मौजूदा पोजीशन का समर्थन करे, और विपरीत संकेतों को नजरअंदाज कर देता है—यह सब वह सिर्फ यह "साबित" करने के लिए करता है कि उसका शुरुआती फैसला सही था। जब नुकसान 30% से अधिक हो जाता है, तो ट्रेडर स्वतंत्र रूप से सोचने की क्षमता पूरी तरह खो देता है। उसके फैसले अब बाजार की चाल या ट्रेडिंग के नियमों से नहीं चलते, बल्कि केवल एक हताश उम्मीद से प्रेरित होते हैं कि बाजार कभी न कभी तो पलटेगा।
ट्रेड के अंतिम चरणों में, ट्रेडर का ध्यान अक्सर फॉरेक्स बाजार से पूरी तरह हट जाता है। वह यह विश्लेषण करना बंद कर देता है कि मौजूदा रुझान (चाहे वह तेजी का हो या मंदी का) जारी रहेगा या नहीं, या बाजार में उतार-चढ़ाव की चाल क्या है। इसके बजाय, उसका पूरा ध्यान सिर्फ एक लक्ष्य पर टिक जाता है: एक्सचेंज रेट के वापस उसके शुरुआती एंट्री प्राइस तक आने का इंतजार करना। हालाँकि, फॉरेक्स बाजार पूरी तरह निष्पक्ष तरीके से काम करता है और इसमें दोनों तरफ (ऊपर और नीचे) उतार-चढ़ाव होते हैं। यह बाजार किसी व्यक्ति के मुनाफे या नुकसान के आधार पर अपनी दिशा नहीं बदलता, और न ही यह किसी ट्रेडर की एंट्री कॉस्ट का ध्यान रखता है। एंट्री प्राइस केवल आपके अपने अकाउंट का एक सांख्यिकीय आंकड़ा (statistical figure) है—यह बाजार की चाल या संभावित ट्रेंड रिवर्सल (trend reversal) का कोई पैमाना नहीं है।
मानवीय स्वभाव से जुड़ी एक आम गलती यह है कि लोग 'स्टॉप-लॉस' के छोटे और सहने योग्य नुकसान से बचना चाहते हैं। ऐसा करने से, ट्रेडर्स जोखिम को बढ़ने और इकट्ठा होने देते हैं, जिससे अंततः अप्रत्याशित और बहुत बड़े नुकसान हो सकते हैं। यही मुख्य कारण है कि टू-वे फॉरेक्स मार्केट में ट्रेडर्स को भारी नुकसान उठाना पड़ता है या उनके अकाउंट पूरी तरह खाली (लिक्विडेट) हो जाते हैं।
इसलिए, टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में हिस्सा लेने के लिए, आपको अपनी इन स्वाभाविक मनोवैज्ञानिक प्रवृत्तियों (psychological biases) से ऊपर उठना होगा। ट्रेडर्स को अपनी गलतियों का सीधे सामना करना चाहिए और किसी पोजीशन पर हुए नुकसान की सच्चाई को शांति से स्वीकार करना चाहिए। उन्हें यह समझना होगा कि बाजार अपने आप ऐसी दिशा में नहीं जाएगा जिससे उन्हें अपने एंट्री प्राइस पर वापस आकर नुकसान-रहित (break even) स्थिति मिल सके। इसके अलावा, ट्रेडिंग की गहरी समझ होना बहुत जरूरी है: स्टॉप-लॉस का सख्ती से पालन करना, ट्रेडिंग सिस्टम पर टिके रहने और अकाउंट के जोखिम को प्रबंधित करने का एक मुख्य तरीका है—यह किसी की अयोग्यता की निशानी नहीं है। असल में, फॉरेक्स ट्रेडिंग संभावनाओं (probabilities) का खेल है। छोटे और उचित नुकसान को शांति से स्वीकार करके, और बाजार के अत्यधिक एकतरफा जोखिमों से पहले ही बचकर, एक ट्रेडर लंबे समय तक स्थिरता पा सकता है और फॉरेक्स मार्केट में अपनी जगह पक्की कर सकता है।

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