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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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O papel positivo da insensibilidade nas transacções de investimento cambial.

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Numa perspetiva psicológica profissional, o mecanismo de formação da insensibilidade envolve a interação dinâmica de processos complexos de desenvolvimento individual e de fatores ambientais. Como característica individual, a insensibilidade não é gerada aleatoriamente, mas é gradualmente interiorizada e estabilizada sob a influência combinada de múltiplos factores, tais como o ambiente socioeconómico, cultural e familiar que o indivíduo vivenciou ao longo de um longo período de tempo. Por exemplo, as crianças de famílias economicamente subdesenvolvidas, devido à exposição prolongada a ambientes de recursos escassos e de elevado stress, podem desenvolver um padrão de resposta relativamente lento a estímulos externos a nível neurocognitivo. Este padrão de resposta pode ser considerado uma estratégia adaptativa na psicologia evolucionista, que visa reduzir a perda emocional e a carga cognitiva dos indivíduos quando estes são incapazes de lidar eficazmente com os stressores.
No campo altamente complexo e incerto da negociação de investimentos cambiais, a insensibilidade desempenha um papel positivo único e crítico. As flutuações de preços no mercado cambial estrangeiro apresentam características não lineares típicas. de negociação é enorme. Neste contexto, os comerciantes com insensibilidade podem inibir eficazmente a sobreativação de áreas cerebrais emocionais e manter a função de tomada de decisão racional do córtex pré-frontal em virtude da sua relativa imunidade ao ruído do mercado, aderindo assim ao princípio da análise fundamental aprofundada. análise e análise técnica. Esta consistência no comportamento de negociação com base em traços psicológicos estáveis ​​permite a acumulação constante de retornos através do efeito de juros compostos durante o processo de investimento a longo prazo, atingindo assim as metas de investimento. Contudo, é preciso realçar que a concretização bem-sucedida deste investimento depende de uma sólida base financeira. Reservas de capital suficientes não só podem garantir que os investidores mantêm os seus níveis de margem durante flutuações extremas do mercado e evitar o risco de liquidação forçada, mas também lhes fornecem custos de tentativa e erro e dimensões de tempo suficientes para se aprofundarem em modelos de negociação quantitativa, estratégias de gestão de risco e Microestrutura de mercado e outros conhecimentos profissionais para melhorar as competências de negociação.
Na China, as transações de investimento cambial enfrentam restrições políticas e regulamentares rigorosas, para além de restrições específicas do ambiente de mercado. Do ponto de vista político, as políticas de controlo cambial visam manter a segurança financeira nacional e o equilíbrio dos pagamentos internacionais, para além de implementar uma supervisão rigorosa sobre os assuntos, quotas, canais, etc. Em termos de ambiente de mercado, o país ainda não estabeleceu uma infra-estrutura de investimento cambial e um sistema de serviços maduros e completos. atitude cautelosa da sociedade em relação aos investimentos elevados - de risco. Estes factores em conjunto aumentaram o limite de entrada para as transacções de investimento cambial e aumentaram a dificuldade e a complexidade do investimento.
Apesar de enfrentarem muitas dificuldades, alguns investidores nacionais em câmbios estrangeiros conseguiram transformar desvantagens em vantagens ao explorarem profundamente as oportunidades de mercado. Utilizam modelos econométricos para conduzir análises aprofundadas de dados de mercado, compreender as leis de operação do mercado, construir estratégias de negociação com base em indicadores quantitativos e aderir ao conceito de investimento de valor, concentrando-se nos retornos a longo prazo em vez de especulação de curto prazo. Este estilo de investimento prudente e discreto permitiu-lhes obter retornos consideráveis ​​no mercado cambial e valorizar o património familiar. Estes investidores bem-sucedidos compreendem profundamente que, no domínio dos investimentos cambiais, a capacidade limitada do mercado e as oportunidades de negociação determinam que a concorrência excessiva e o efeito manada enfraquecerão rapidamente a eficácia das estratégias de investimento. Por conseguinte, manter o pensamento independente e evitar o acompanhamento cego e a sobre-exposição são princípios fundamentais para manter a sustentabilidade dos retornos dos investimentos.
Em suma, nas transações de investimento cambial, se os investidores desejam obter lucros estáveis ​​a longo prazo, precisam de ter capacidades e condições multidimensionais. Reservas de capital suficientes como base material para garantir a resistência ao risco e a sustentabilidade do investimento; tempo suficiente para investir em investigação académica e prática de mercado para melhorar a qualidade profissional; ; e a insensibilidade apropriada, como traço psicológico fundamental, ajuda os investidores a manterem-se calmos e racionais num ambiente de mercado complexo e mutável e a tomar decisões de investimento com base na análise de dados e no raciocínio lógico.

No domínio do investimento em câmbio estrangeiro, as estratégias de negociação de curto e ultracurto prazo com pequenos volumes de capital dependem frequentemente fortemente dos sistemas de negociação para obter uma execução precisa das transações.

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Isto porque tais transações têm um curto período de tempo e uma elevada frequência de transações, e exigem uma compreensão extremamente precisa do tempo de transação. O sistema de negociação pode capturar eficazmente oportunidades de mercado fugazes com o seu mecanismo de execução automatizado baseado em algoritmos e regras. predefinidas.
Em contraste, no âmbito dos investimentos de longo prazo com uma grande escala de capital, o sistema de negociação não é um elemento central indispensável e, em muitos casos, é difícil desempenhar um papel significativo. O investimento a longo prazo de grandes fundos centra-se mais em fatores fundamentais, como a análise da situação macroeconómica, o julgamento das tendências de desenvolvimento da indústria e a investigação fundamental empresarial. As suas decisões de negociação baseiam-se mais no julgamento dos ciclos económicos de longo prazo e nas tendências de mercado, em vez de depender de sinais de volatilidade do mercado de curto prazo dificultam que as vantagens do sistema de negociação sejam totalmente refletidas.
Dada a natureza do próprio sistema de negociação, nenhum gestor de negociação pode criar um sistema de negociação perfeito que funcione de uma vez por todas. O ambiente do mercado cambial estrangeiro está numa mudança dinâmica complexa e contínua, e é afectado por múltiplos factores, tais como a divulgação de dados económicos globais, a situação geopolítica e os ajustamentos da política monetária. Com base nisto, o sistema de negociação deve ter uma adaptabilidade dinâmica e ser capaz de se adaptar ao ambiente de mercado em constante mudança através da evolução contínua, aprendizagem, otimização de parâmetros e atualizações de estratégias. De facto, face à complexidade e incerteza do mercado cambial, não existe um sistema de negociação que se possa manter sempre eficaz e gerar lucros contínuos e estáveis.
Os participantes do setor de investimento cambial estrangeiro devem fazer esforços contínuos e enfrentar reveses de mercado se esperam obter retornos generosos dos investimentos no mercado. Em termos de precisão do sistema de negociação, a maioria dos traders espera que o sistema de negociação atinja uma elevada precisão de 80%, mas a realidade é que quando a precisão do sistema de negociação atinge os 50% e é combinada com uma gestão de fundos científica e razoável estratégia, é suficiente para atingir ganhos consideráveis. A estratégia de gestão de dinheiro desempenha um papel fundamental na negociação cambial. Equilibra eficazmente a relação entre risco e retorno e compensa a falta de precisão do sistema de negociação alocando fundos de forma razoável, controlando os riscos de posição e definindo stop-loss e take- pontos de lucro.
Além disso, a vida útil efetiva de um sistema de negociação de investimentos em câmbios estrangeiros é geralmente curta. Mesmo que um trader se depare com um sistema que tenha um bom desempenho durante um determinado período de tempo e siga rigorosamente a disciplina de negociação estabelecida, ainda não poderá evitar completamente o risco de falha. Isto deve-se principalmente à natureza mutável do mercado cambial, o que significa que as condições aplicáveis ​​do sistema de negociação podem mudar no curto prazo. A situação acima aplica-se principalmente aos traders de curto prazo com pequeno capital. à exploração a longo prazo valor do investimento e compreensão das tendências macro do mercado.

No domínio do investimento e da negociação de câmbios estrangeiros, se as entidades independentes de investimento e negociação puderem sempre manter convicções firmes, será de grande importância para elas alcançar um desenvolvimento estável e sustentável num ambiente de mercado complexo e mutável.

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Na perspetiva da teoria da microestrutura de mercado, os investidores institucionais precisam de considerar muitos fatores no processo de alocação de ativos devido à sua grande escala de capital e elevado grau de diversificação de carteira, o que faz com que o seu processo de tomada de decisão envolva a aprovação a vários níveis e avaliação de risco complexa. Esta característica é semelhante ao modo de sobrevivência dos dinossauros na biologia. Embora tenham fortes reservas de recursos e resistência ao risco, têm dificuldade em responder rapidamente quando confrontados com um ambiente de mercado em rápida mudança e têm um certo grau de inércia do mercado.
Em contraste, de acordo com a teoria das finanças comportamentais, os investidores de retalho têm um capital relativamente mais reduzido e o seu processo de tomada de decisão é mais personalizado e flexível. Com base na sua rápida interpretação da informação de mercado, podem utilizar ferramentas de análise técnica ou a sua perceção apurada do sentimento do mercado e, com uma escala de capital flexível e mecanismos de tomada de decisão, podem ajustar rapidamente as suas estratégias de negociação e captar oportunidades de investimento de curto prazo no mercado.
Na perspetiva da investigação empírica sobre o desempenho do investimento a longo prazo, através do rastreio e da análise do comportamento de investimento de um grande número de gestores de fundos, descobriu-se que, após a dedução das comissões de gestão e dos custos de transação, o desempenho do investimento a longo prazo da maioria dos gestores de fundos não consegue exceder a média do mercado. No contexto macro do mercado financeiro global, de acordo com a teoria moderna da carteira, os gigantes financeiros são limitados pela liquidez do mercado e pela capacidade de objetivos de investimento ao alocar ativos devido à sua enorme dimensão de ativos. Se puderem atingir uma taxa. de retorno anual de 30%, Alcançou um desempenho excecional. Entretanto, atingir esta meta enfrenta muitos desafios na maioria dos períodos devido às incertezas no ciclo económico global, aos riscos geopolíticos e à volatilidade nos mercados financeiros.
De acordo com os dados estatísticos de muitas instituições financeiras baseadas na teoria do risco-retorno, a taxa de rendibilidade anualizada de 8% a 10% situa-se na gama de risco e rendibilidade relativamente equilibrada, o que é muito atraente para investidores conservadores com baixo apetite ao risco. . Desde que os investidores financeiros de retalho dediquem energia suficiente à pesquisa de mercado com base na hipótese de mercado eficiente, aprendam profundamente e apliquem técnicas de negociação, como a análise técnica e a análise fundamental, e construam racionalmente um portefólio de investimentos, serão capazes de atingir estas metas de lucro. Sob certas condições específicas de mercado, com as suas estratégias de negociação flexíveis e capacidade de responder rapidamente às mudanças do mercado, pode até superar os gigantes financeiros internacionais, os investidores institucionais e os gestores de fundos.
Nas atividades de investimento e negociação em moeda estrangeira, de acordo com a teoria de gestão de risco, o pré-requisito para manter a confiança é que o sujeito do investimento e da negociação deve ter fundos operacionais suficientes para satisfazer os requisitos de margem de manutenção , lidar com as necessidades de capital causadas pelas flutuações do mercado e garantir o desenvolvimento suave das atividades de negociação. Ao mesmo tempo, devemos aplicar a teoria da gestão da emoção do investidor em finanças comportamentais, manter sempre um bom estado mental e evitar o impacto. negativo das flutuações emocionais, como o excesso de confiança, o medo, a ganância, etc. lucro, para reduzir a interferência das emoções no comportamento negocial. No processo de operações de transações financeiras, o sujeito da transação de investimento desempenha os duplos papéis de operador e controlador de risco com base na teoria principal-agente. Só estabelecendo um mecanismo sólido de autoavaliação e supervisão e utilizando indicadores de avaliação do desempenho do investimento para examinar honestamente os seus próprios comportamentos e decisões é que as entidades de investimento e negociação podem seguir as leis do mercado financeiro e alcançar um desenvolvimento estável no complexo e em constante mudança mercado financeiro.

No domínio do investimento e da negociação de câmbios estrangeiros, é geralmente uma abordagem mais prudente esperar até que o presidente do banco central termine de falar antes de entrar no mercado.

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Quando o sentimento do mercado convencional tende a ser de baixa e a direção do discurso do presidente do banco central não é clara, o mercado irá provavelmente apresentar uma tendência gradual de queda após o discurso. Pelo contrário, se o sentimento do mercado dominante for optimista e a direcção do discurso do presidente do banco central for vaga, o mercado irá provavelmente subir gradualmente após o discurso. Nas transações de investimento cambial, a paciência é um fator extremamente crítico.
Os traders estão geralmente preocupados que, durante o discurso do presidente do banco central, ele ou ela possa fazer comentários que vão contra as tendências do mercado, o que pode levá-los a entrar no mercado demasiado cedo e a cair numa situação passiva. Por isso, é mais seguro esperar até que o presidente do banco central termine o seu discurso antes de entrar no mercado. Isto porque se o sentimento do mercado convencional for de baixa e o conteúdo do discurso não tiver tendências óbvias de baixa ou de alta, o mercado não terá impulso ascendente e só poderá ajustar-se para baixo da mesma forma, se o sentimento do mercado convencional for de alta, o conteúdo do discurso não será apresentado. Esperar que o discurso termine deixará mais espaço seguro para si.

No sistema complexo e no ambiente dinâmico das transacções de investimento cambial, na perspectiva de trade-offs entre risco e rendibilidade, adaptabilidade do mercado e oportunidade da estratégia, não se recomenda a adopção do método de construção e adição de posições criado por Dennis com base no princípio de rutura de 4 semanas. A estratégia de aumentar, reduzir e reter posições é vulgarmente conhecida como Método de Negociação da Tartaruga.

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O Método de Negociação de Tartarugas teve origem num período anterior. riscos e adaptabilidade.
O Método de Negociação da Tartaruga abrange principalmente os dois esquemas de negociação seguintes:
Opção 1: Quando o preço do ativo rompe efetivamente o máximo do ciclo de 20 dias (4 semanas), de acordo com a lógica de negociação, as posições longas devem ser abertas imediatamente e as posições curtas devem ser fechadas ao mesmo tempo; quando o preço desce abaixo do máximo do ciclo de 20 dias (4 semanas) Quando atinge um ponto baixo, uma posição curta é aberta e uma posição longa é fechada ao mesmo tempo.
Opção 2: Quando o preço rompe com sucesso o máximo do ciclo de 55 dias (11 semanas), os investidores precisam de estabelecer posições longas e fechar posições curtas em tempo útil; deve ser realizada a operação inversa. No processo de negociação após a conclusão do avanço, é adotada uma estratégia de aumento gradual da posição de acordo com regras estabelecidas. Uma vez que a perda atinja o limite de stop loss predefinido, o mecanismo de stop loss será imediatamente acionado para controlar a expansão adicional dos riscos; para expandir a escala de lucros.
Na perspectiva da aplicabilidade da estratégia, este método operacional pode ter demonstrado uma certa eficácia numa fase histórica específica do desenvolvimento do mercado de futuros. Contudo, no contexto atual de tecnologia de Internet altamente desenvolvida, crescimento exponencial na disseminação de informação e mudanças significativas nos padrões de comportamento dos participantes do mercado, a sua eficácia enfrenta sérios desafios até mesmo no mercado de futuros. A imediatez e a massividade da informação permitem aos investidores ajustar rapidamente as suas decisões de negociação. As participações de longo prazo são cada vez mais raras, dificultando que o mercado de futuros forme uma tendência de longo prazo sustentada e estável. de Negociação da Tartaruga, que depende das tendências a longo prazo para gerar lucros.
Na prática de investimento cambial, embora a estratégia de pirâmide de aumento dos níveis de lucro no Método Turtle Trading tenha valor de referência teórico até certo ponto, requer extrema cautela quando utilizada na prática. Especialmente quando a taxa de câmbio se encontra num nível extremamente elevado ou baixo, os aumentos de posição em grande escala devem ser resolutamente evitados. Isto acontece porque as flutuações de preços dos principais pares de moedas no mercado cambial apresentam características cíclicas e de reversão média únicas. Depois de passar por uma subida acentuada, tende a voltar rapidamente à média e a sofrer uma correção. Na perspetiva das estatísticas de dados históricos e da análise dos padrões de flutuação de preços, o topo de preço dos principais pares de moedas é mantido aproximadamente em torno de 2 dólares, enquanto o fundo é de cerca de 1 dólar. A gama de flutuação de preços é relativamente limitada, com restrições de limites evidentes. Em contrapartida, o mercado de futuros é Devido à diferença nos mecanismos, não existe em teoria uma tal limitação natural nos preços. Com base na análise acima, os operadores cambiais devem manter-se racionais e prudentes, evitar aplicar estratégias fixas cegamente e cair no mal-entendido da selecção de estratégias.
Numa perspectiva filosófica, as palavras de Heraclito "Não podes entrar no mesmo rio duas vezes" revelam profundamente a eterna variabilidade das coisas. Esta filosofia também se aplica aos mercados financeiros. O ambiente de mercado é um sistema complexo e dinâmico que é influenciado pelas interações de vários fatores, incluindo políticas macroeconómicas, situação geopolítica, inovação tecnológica e sentimento dos investidores. As estratégias de negociação anteriores, especialmente o Método de Negociação Tartaruga, que tem uma história de 30 a 40 anos, são difíceis de aplicar diretamente ao mercado atual porque as condições básicas de mercado e a lógica operacional sofreram alterações fundamentais. O facto de o próprio Dennis ter falhado ao utilizar esta estratégia há décadas e eventualmente se ter reformado também confirma indirectamente a importância da actualidade da estratégia e da adaptabilidade ao mercado. Embora as transações de investimento cambial sejam altamente privadas, é difícil determinar se ainda existem investidores a utilizar esta estratégia em transações reais. muitos investidores a utilizar esta estratégia no mercado de investimento e negociação da China. Alguns investidores em câmbios estrangeiros ainda mencionam esta estratégia de tempos a tempos.

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